Гонка за искусственным интеллектом значительно увеличивает мировой спрос на оперативную память. Как показывает экономическое и дипломатическое соперничество между США и Китаем, оперативная память становится настоящим стратегическим вопросом. Этот экспоненциальный рост цен также влияет на биткойн, для которого память и хранение данных остаются важными компонентами узлов и инфраструктуры майнинга.
ИИ создает беспрецедентное давление на цепочки поставок памяти
С сентября 2025 года цены на модули RAM (печатные платы, на которых установлены интегральные схемы памяти) подскочили на 163–619 %. Эта радикальная эволюция происходит в геополитическом контексте, характеризующемся безудержной гонкой за искусственным интеллектом (ИИ).
С 2024 года бурное развитие ИИ коренным образом изменило способы использования памяти. Это касается крупных языковых моделей (LLM), которые требуют высокой вычислительной мощности, а также очень быстрой передачи данных между графическими процессорами и памятью.
В связи с этим память с высокой пропускной способностью (HBM) становится незаменимой, поскольку она обеспечивает как низкую задержку, так и очень высокую пропускную способность. Таким образом, крупные игроки в области ИИ задействуют все большую долю мирового производства памяти (DRAM и NAND) для оснащения центров обработки данных, предназначенных для обучения и инференции крупных моделей.
Эти инфраструктуры чрезвычайно требовательны к памяти и быстродействующему хранилищу, что заставляет производителей отдавать предпочтение наиболее прибыльным сегментам, таким как серверная память и HBM, в ущерб продуктам массового потребления. Это стратегическое перераспределение создало искусственный дефицит в некоторых сегментах рынка.
Рост цен не является равномерным и затрагивает в первую очередь варианты с высокой емкостью. Это касается модулей DDR4 и DDR5, стандартных моделей, используемых в частности в ПК и майнинговых установках.
Например, модуль DDR5 объемом 32 ГБ значительно подорожал на всех рынках: цены в США выросли с 149 до 392 долларов (+163 %), а в Японии рост был самым значительным — с 16 000 до 115 090 иен (+619 %).
Ограниченное прямое влияние, но дорогостоящие косвенные последствия для майнинга биткойнов
Как известно, майнинг биткойнов основан на алгоритме SHA-256, хеш-алгоритме, используемом для обеспечения безопасности и проверки блоков в сети. Этот алгоритм является в основном арифметическим, то есть выполняет интенсивные вычислительные операции, но требует очень небольшого объема оперативной памяти для хранения временных переменных.
На практике это означает, что даже значительное повышение цены на ОЗУ практически не влияет на стоимость производства ASIC (специализированных схем для майнинга), которая в основном состоит из следующих компонентов: кремний, нанометровое гравирование, упаковка и теплоотвод.
Однако влияние роста цены на RAM ощущается косвенно. Дело в том, что узлы Bitcoin хранят всю цепочку блоков на SSD-диске, который использует флэш-память NAND, а RAM используют для mempool или кэша UTXO.
Если цена на RAM значительно возрастет, то стоимость эксплуатации этих узлов увеличится, что может отпугнуть некоторых людей или организации от поддержания полных узлов, тем самым сократив количество независимых участников и разнообразие сети.
Другими словами, Bitcoin остается устойчивым к росту цен на RAM для производства блоков, но длительное повышение стоимости памяти может повлиять на децентрализацию и устойчивость сети.
Интересно отметить, что генеральный директор TeamGroup, производителя модулей RAM, указал, что нормализация цен на память, вероятно, не будет возможна до 2027-2028 годов, пока на рынок не поступят новые производственные мощности.
