O preço do bitcoin tem tentado preservar o impulso de alta do final de junho, o chamado impulso de “projectos ETF”, há 6 semanas. O preço de mercado foi corrigido para uma retração de Fibonacci de 38,2% e está agora a ser negociado num intervalo entre o suporte de $29.000 e a resistência de $30.500. É dentro deste quadro gráfico que um novo inimigo se apresenta ao BTC, a segunda onda de inflação forjada na recuperação do preço do petróleo
A recuperação dos preços do petróleo pode criar uma segunda vaga de inflação?
O preço do Bitcoin (BTC), na sua recuperação anual ascendente, que começou mesmo em novembro passado, uma vez passados os efeitos de baixa da falência da FTX, encontrou vários “inimigos”. Estes obstáculos à recuperação, cujo único objetivo é colocar a estrela criptográfica de novo nas cordas ou mesmo expulsá-la do ringue, são de natureza fundamental e técnica.
Eis uma lista não exaustiva: o nível absoluto muito elevado das taxas de juro do mercado, a recuperação do dólar americano desde meados de julho, a correção dos índices Nasdaq e das acções tecnológicas nos Estados Unidos, depois de terem regressado aos seus máximos históricos no final de 2021, questões específicas do ecossistema de segurança do fundo, regulamentação, o estatuto (enquanto valor mobiliário ou não, com os procedimentos da SEC nos EUA) e, mais genericamente, a atratividade do risco no mercado bolsista, numa altura em que o debate sobre a probabilidade de uma recessão no Ocidente acaba de ser reacendido pelo ressurgimento da crise bancária nos Estados Unidos.
Todos estes factores se conjugam para pressionar em baixa a BTC, que só pode contar com os seus pontos fortes e as suas perspectivas promissoras em 2024 para defender o seu desempenho nos últimos 10 meses.
Desejemos felicidades à bitcoin, porque a partir de agosto terá de enfrentar um inimigo que talvez tenhamos descartado demasiado cedo: a inflação. A inflação deverá recuperar em relação aos valores de julho (publicados em agosto) em termos nominais, devido ao aumento de mais de 20% do preço do petróleo no mercado de matérias-primas desde o final de junho.
É certo que a taxa de inflação dos Estados Unidos (principal barómetro das perspectivas de política monetária da Reserva Federal) só deverá recuperar de 3% para 3,5%, ou mesmo 4% para os valores de agosto (publicados em setembro), mas tal representa uma pausa na tendência desinflacionista que se verifica há 12 meses. Mais importante ainda, o fosso voltará a aumentar em relação ao objetivo de 2% da FED.
Qual será a reação do preço do bitcoin? Dependerá do facto de esta recuperação da inflação ser cíclica ou estrutural – a resposta não é conhecida nesta fase.
Gráfico mostrando velas japonesas semanais (esquerda) e diárias (direita) para o preço do petróleo bruto dos EUA (WTI)
Análise técnica do Bitcoin para as próximas semanas
Em termos de análise técnica do preço do bitcoin, eis os cenários que parecem possíveis para as próximas semanas, de acordo com os níveis técnicos de pivô:
- Continuação da faixa de negociação entre o suporte em $29.000 e a resistência em $30.500 (25% de probabilidade);
- A quebra do suporte em $29.000 (retração de 38,2% do impulso ETF) e a continuação da correção em direção ao suporte em $27.300 (retração de Fibonacci de 61,8%);
- Cruzando a resistência em $30.500 e um retorno aos máximos anuais.
É um preço de fecho em dados diários que indicará a escolha do mercado.
Gráfico criado com o site TradingView e que apresenta candlesticks intradiários (candlesticks de 4 horas) para o preço do bitcoin (BTC/USD)
