O protocolo estrela da DeFi, Aave, encontra-se envolvido numa guerra interna sobre a gestão da sua governação, opondo a sua DAO aos responsáveis da estrutura Aave Labs. Um conflito sintomático das finanças descentralizadas que poderá muito bem vir a servir de precedente no setor.
Aave DAO vs Aave Labs: conflito de governança no seio da DeFi
No âmbito das finanças descentralizadas (DeFi), o protocolo Aave surge como um interveniente incontornável com o seu sistema de empréstimos e financiamentos, ao ponto de se tornar um dos mais rentáveis, com um valor total bloqueado (TVL) estimado em 33,5 mil milhões de dólares e «receitas recorrentes reais ao nível do protocolo» geradas pela sua DAO.
Uma situação aparentemente positiva que poderá muito bem ser o seu pior problema neste momento, numa altura em que um conflito opõe esta entidade descentralizada, composta pelos detentores de tokens AAVE, à estrutura — neste caso centralizada — responsável pelo desenvolvimento da sua interface e dos seus produtos, a Aave Labs.
Em causa está o desvio das taxas de swap em benefício da Aave Labs, iniciado na sequência da seleção da DEX CoWSwap como agregador por defeito no Aave.com. Uma perda de receitas anual estimada em 10 milhões de dólares para a DAO da Aave, apresentada como uma «privatização furtiva» pelo fundador da Aave Chan Initiative, Marc Zeller.
Se quiser uma imagem simples: a DAO é o motor, enquanto os ativos de marca e os canais de distribuição são a montra e a placa. O problema não se resume à existência de empresas privadas. As empresas privadas podem e devem criar produtos. O problema começa quando um interveniente privado controla unilateralmente a montra e a placa, quando é o ecossistema da DAO que mantém o motor a funcionar.
Marc Zeller
Quem é que realmente detém o protocolo Aave?
Pois, ao longo das inúmeras reações, o problema já não se resume ao caso CoWSwap, mas sim à questão de saber a quem pertence realmente o protocolo Aave.
Ainda mais se considerarmos, como explica Marc Zeller, que «a maior parte da execução diária foi assegurada pelo ecossistema de prestadores de serviços da DAO», não como uma simples «manutenção», mas sim sob a forma de um «crescimento ativo e cumulativo da quota de mercado e da geração de receitas».
Ao mesmo tempo, a situação agrava-se ao ponto de surgirem propostas sucessivas sobre a apreensão das marcas registadas, domínios e redes sociais da Aave pela sua DAO.
Perante esta situação, a Aave Labs tenta reagir neste dia 23 de dezembro, propondo precipitadamente uma votação sobre uma proposta de «brand seizure» destinada a ceder esses poderes (ativos de marca, domínios, redes sociais, direitos sobre o nome, GitHub) à DAO da Aave, que o seu autor — o antigo CTO da Aave Labs, conhecido pelo pseudónimo de Ernesto — nem sequer aprovou.
Não era minha intenção submeter a votação enquanto a comunidade ainda conduzia uma discussão saudável sobre o assunto, com pontos valiosos a surgirem continuamente. Isto quebra todos os códigos de confiança com a comunidade. A governança pública deve permanecer aberta à discussão, mesmo que por vezes seja difícil. Tentar apressar uma votação é vergonhoso.
Ernesto
Queda do token AAVE: qual é a verdadeira resposta da comunidade?
Como aplicar uma votação comunitária num contexto de crise em que surgem constantemente novas opiniões sobre o assunto? Especialmente de forma precipitada, quando se sabe que esse poder pode ser influenciado por meio de uma delegação significativa de tokens. Basta dizer que as recentes compras de tokens AAVE realizadas pelo fundador do protocolo Aave, Stani Kulechov, identificadas pela conta X Lookonchain, correm o risco de alimentar ainda mais o debate sobre o assunto.
Entretanto, o ponto central destas negociações centra-se agora no modelo de funcionamento do protocolo Aave, baseado numa estrutura dupla do tipo token/equity considerada «fundamentalmente ineficaz» devido ao envolvimento conjunto — mas não necessariamente cooperativo — da DAO e da empresa Aave Labs. Uma questão essencial no ecossistema DeFi.
E enquanto a comunidade Aave se inflama, o token AAVE regista, por seu lado, uma queda significativa de quase 20 % nos últimos dias, o que o torna um dos menos performantes do atual top 100 neste período, ao mesmo tempo que figura no topo das tendências do momento.
O token AAVE regista uma queda significativa nos últimos 7 dias
Não será este, afinal, um dos únicos dados verdadeiros a ter em conta para tentar encontrar uma solução rápida e consensual para este debate?
