Inwestorzy wypłacają swoje USD Coin (USDC) jak nigdy dotąd.
Dane z CoinGecko pokazują, że kapitalizacja rynkowa USDC stale spada i osiągnęła najniższy poziom od dwóch lat.
Obecnie jego kapitalizacja rynkowa wynosi 26,1 mld USD, co czyni go szóstym co do wielkości aktywem cyfrowym. Przez większość ubiegłego roku było to czwarte co do wielkości aktywo, za Bitcoinem, Ethereum i jego konkurentem stablecoinem Tether. W rzeczywistości był bliski dogonienia USDT w 2022 roku. Jednak w tym roku liczba ta spadła – i to szybko. Kiedy kryzys bankowy uderzył w USA na początku tego roku, Circle, firma stojąca za USDC, była jedną z firm technologicznych, które ucierpiały.
USDC to stablecoin, uważany za podstawę gospodarki kryptowalutowej, takie aktywa są powiązane z rzeczywistym, stabilnym aktywem – w tym przypadku dolarem amerykańskim. Oznacza to, że na każdy token USDC w obiegu przypada jeden dolar w rezerwie.
Jednak po zamknięciu Silicon Valley Bank (SVB) w marcu, Circle ujawnił, że posiadał 3,3 miliarda dolarów rezerw gotówkowych wspierających USDC w banku. Jego aktywa następnie „zdeprecjonowały się” – lub straciły swoją stałą wartość 1:1 do dolara.
Od tego czasu inwestorzy mieli trudności z odzyskaniem zaufania do tego aktywa, powiedzieli eksperci TCN. „USDC konsekwentnie traci kapitalizację rynkową od czasu emisji SVB w marcu 2023 r.” – powiedział szef działu badań CryptoQuant Julio Moreno.
Pace of USDC outflows averaging $25 to $30 million a day over the last month pic.twitter.com/zgu9VHfMV2
– Sisyphus (@0xSisyphus) August 28, 2023
„Nasza interpretacja jest taka, że USDC straciło trochę zaufania rynku po tym wydarzeniu”, kontynuował, dodając, że największe spalenie USDC w tym roku miało miejsce głównie w marcu po emisji SVB.
„Spalenia” odnoszą się do inwestorów wykupujących lub wypłacających tokeny za dolary, które wspierają każdy z nich. Dane z Circle pokazują, że w ciągu ostatnich 30 dni wykupiono ponad 6,9 miliarda dolarów w porównaniu do 6,1 miliarda dolarów wyemitowanych.
USDC jest ogromnym graczem w branży aktywów cyfrowych: Według CoinGecko, w ciągu ostatnich 24 godzin ponad 4,5 miliarda dolarów w USDC było przedmiotem obrotu na giełdach.
Kryptowaluta jest ważna, ponieważ inwestorzy mogą jej używać do szybkiego wchodzenia i wychodzenia z transakcji bez korzystania z tradycyjnego banku lub waluty fiducjarnej. Jest to szczególnie przydatne na rynkach, na których dolary są ograniczone lub niedostępne, a także w DeFi, branży, która ma na celu uczynienie takich rzeczy jak pożyczanie i udzielanie pożyczek bez pozwolenia.
Ale ludzie stracili zainteresowanie sferą DeFi, według jednego z ekspertów, który rozmawiał z TCN, dodając, że spadek aktywności szczególnie mocno uderzył w USDC.
„USDC jest intensywnie wykorzystywany w DeFi, a przestrzeń DeFi również przeszła spadek aktywności, podobnie jak rynki scentralizowane” – powiedziała dyrektor ds. badań w Kaiko Clara Medalie.
Zauważyła, że „bardziej niezwykłe” jest to, że kapitalizacja rynkowa Tethera – największego stablecoina i trzeciego co do wielkości aktywa cyfrowego – nadal rośnie. Od piątku kapitalizacja rynkowa USDT wynosi 82,7 mld USD, co stanowi wzrost o prawie 25% od początku roku.
W grę wchodzą również inne czynniki. Inwestorzy są mniej skłonni do sprzedaży konkurenta USDC, Tether, który handluje jako USDT, niż USDC. Wynika to z faktu, że USDC jest w dużej mierze wykorzystywany do nietrwałej płynności, podczas gdy USDT jest zabezpieczeniem dla handlu wieczystego, powiedział wcześniej TCN dyrektor generalny i założyciel Wintermute, Evgeny Gaevoy.
Medalie dodał: „Stablecoiny pozostają jednym z potężniejszych przypadków użycia technologii blockchain”.
W czerwcu niemiecki gigant oprogramowania SAP ogłosił, że używa USDC do testowania płatności transgranicznych. Ale nawet w przypadku dużych korporacji testujących USDC jako sposób rozliczania transakcji, jego spadek był kontynuowany.
Dominacja podaży aktywów na Ethereum spadła z 45% wcześniej w 2023 r. do mniej niż 33% obecnie, pokazują dane z Glassnode.
Tymczasem największa amerykańska giełda kryptowalut Coinbase postawiła duży i byczy zakład na przyszłość USDC. Firma z siedzibą w San Francisco poinformowała w zeszłym tygodniu, że nabyła mniejszościowy pakiet udziałów w Circle i rozwiązała Centre Consortium, które wcześniej emitowało USDC.
Coinbase, które obecnie doświadcza niskich wolumenów obrotu, wykorzystuje odsetki od rezerw USDC jako narzędzie do zarabiania pieniędzy.
Firma powiedziała TCN, że „Coinbase i Circle będą nadal generować przychody z odsetek od rezerw USDC”. Chociaż przy spadającym udziale w rynku, ile to będzie zarabiać?
Coinbase twierdzi, że „szersza dystrybucja i wykorzystanie USDC” pomoże: Giełda ogłosiła, że USDC zostanie uruchomiony na sześciu nowych blockchainach do końca października, co wydaje się być próbą zwiększenia popularności stablecoina.
A przy pozornie szybkiej ekspansji na rynkach wschodzących, takich jak Ameryka Łacińska, wydaje się, że nacisk na detaliczne wykorzystanie stablecoinów jest bardziej agresywny niż kiedykolwiek.
