Od początku roku funt brytyjski stracił ponad 24% w stosunku do dolara, a euro ponad 21,5%. Wraz z deprecjacją tych walut może warto zdywersyfikować się w stablecoiny indeksowane do dolara.
Dolar prowadzi w stosunku do funta i euro
Dla każdego, kto interesuje się globalnymi wiadomościami gospodarczymi, nie jest nowością, że dolar od początku roku zyskuje na wartości w stosunku do innych walut, takich jak euro czy funt.
Podczas sesji azjatyckiej wczoraj wieczorem, funt uderzył w rekordowo niski poziom 1,035 USD, zanim odzyskał siły. Od stycznia widać, że para GBP/USD w momencie pisania tego tekstu jest w dół o ponad 24%:
Rysunek 1: Spadek wartości funta w stosunku do dolara
W przypadku euro nie jest dużo lepiej. Euro od stycznia straciło około 21,5% w stosunku do dolara:
Rysunek 2: Spadek wartości euro w stosunku do dolara
Powodów jest wiele, od wojny na Ukrainie po gwałtownie rosnącą inflację. W piątek brytyjski rząd zapowiedział cięcia podatkowe i zachęty do inwestowania w gospodarkę. Uważa się, że to właśnie te środki przyczyniły się do spadku wartości funta.
Banki centralne na całym świecie podnoszą stopy procentowe, próbując ograniczyć tę inflację.
W środku tego wszystkiego DXY, który jest indeksem zachowania się dolara względem koszyka walut, wzrósł od maja o prawie 27%:
Rysunek 3: Wskaźnik DXY
Dollar-indexed stablecoins jako rozwiązanie ochronne
Oczywiście należy pamiętać, że wyniki z przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Na przykład euro i funt szterling mogą obecnie znajdować się na niskich poziomach w stosunku do dolara, a następnie ponownie wzrosnąć.
Warto jednak mieć świadomość ochrony przed utratą wartości swojej waluty.
W ekosystemie kryptowalutowym, jeśli uważasz, że euro będzie dalej spadać, to właściwym rozwiązaniem może być zakup dolarów poprzez stablecoiny takie jak m.in. USDT, DAI czy USDC.
Biorąc przykład, w którym euro i dolar są na parytecie, a następnie euro spada do punktu, w którym za jednego dolara można kupić 1,10 euro, zyskalibyśmy 10% tylko dzięki pozostaniu w dolarach stablecoin.
Istnieją również bardziej złożone metody poprzez decentralizację finansów (DeFi). Na przykład dzięki protokołowi pożyczania i kredytowania Aave możliwe jest pożyczanie stablecoinów zabezpieczonych w euro, takich jak jEUR lub agEUR w sieci Polygon (MATIC).
Po pożyczeniu aktywa te należy wymienić na dolarowe stablecoiny. Jeśli wartość euro spadnie, to spadnie też wartość naszego długu, bo będzie on uzależniony od dolara.
Kiedy chcemy zakończyć ten proces, możemy po prostu ponownie wymienić te stablecoiny, aby spłacić pożyczkę. Zostaniemy wtedy z zyskiem kapitałowym, bo mniej dolarów będzie potrzebnych do spłacenia euro. Przeciwna manipulacja jest możliwa, jeśli z drugiej strony wierzymy, że euro będzie rosło w stosunku do dolara.
Niemniej jednak należy być bardzo ostrożnym w stosowaniu tych strategii i przestrzegać własnej polityki ryzyka, gdyż rynki często mają tendencję do bycia kontrariańskimi.
