De Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft donderdag het in Singapore gevestigde Terraform Labs en oprichter en CEO Do Hyeong Kwon – beter bekend als Do Kwon – aangeklaagd wegens effectenfraude met betrekking tot zijn algoritmische stablecoin Terra USD en het LUNA-token.
De klacht, ingediend bij de U.S. District Court for the Southern District of New York, beschuldigt de gedaagden van het schenden van de registratie en anti-fraude bepalingen van de Securities Act en de Exchange Act.
Wij beweren dat Terraform en Do Kwon hebben nagelaten het publiek volledige, eerlijke en waarheidsgetrouwe informatie te verstrekken zoals vereist voor een groot aantal effecten van crypto-activa, met name voor LUNA en Terra USD,” zei SEC-voorzitter Gary Gensler. “We beweren ook dat ze fraude hebben gepleegd door valse en misleidende verklaringen te herhalen om vertrouwen op te bouwen voordat ze verwoestende verliezen veroorzaakten voor beleggers.”
Vandaag hebben we het in Singapore gevestigde Terraform Labs PTE Ltd en Do Hyeong Kwon aangeklaagd voor het orkestreren van een effectenfraude met crypto-activa van meerdere miljarden dollars met betrekking tot een algoritmische stablecoin en andere crypto-activa-effecten.
– U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) Februari 16, 2023
De aanklacht van de SEC komt bijna een jaar na de ineenstorting van Terra Luna, die vorig jaar een jaar lang een cryptowinter inluidde waarin veel prominente bedrijven, waaronder FTX, Celsius en Three Arrows Capital, failliet gingen.
In juni 2022 kondigde de SEC aan een onderzoek te openen naar de ineenstorting van Terra en of haar stablecoin de federale effectenregelgeving schond. Eerder dat jaar werd het Terra ecosysteem opgeschrikt door de implosie van $60 miljard van de Terra stablecoin en de ineenstorting van zijn LUNA token.
Volgens de rechtszaak van de SEC beschuldigt het agentschap Terraform en Kwon van het werven van miljarden aan beleggersfondsen van april 2018 tot mei 2022 door het aanbieden en verkopen van een “onderling verbonden suite van crypto-activa-effecten, veel in niet-geregistreerde transacties.” De SEC beweert dat Terraform Labs en Do Kwon “crypto asset securities” op de markt brachten aan investeerders die wilden profiteren van investeringen in Terra UST en aanverwante Terra-producten door te beweren dat de tokens in waarde zouden stijgen.
“Zoals beweerd in onze klacht was het Terraform ecosysteem noch gedecentraliseerd noch financieel. Het was gewoon een fraude die werd ondersteund door een zogenaamde algoritmische ‘stablecoin’ – waarvan de prijs werd gecontroleerd door de gedaagden, niet door een code,” zei Gurbir S. Grewal, directeur van de SEC’s Division of Enforcement, in een verklaring.
De SEC beweert ook dat Terraform en Kwon tijdens de marketing van het LUNA-token beleggers herhaaldelijk hebben misleid en bedrogen dat een populaire Koreaanse mobiele betaalapplicatie de Terra blockchain gebruikte om transacties af te wikkelen die waarde zouden opleveren voor LUNA.
Tot slot beweren de toezichthouders dat Terraform Labs en Kwon beleggers misleid hebben over de stabiliteit van UST.
Op 7 mei 2022 verloor TerraUSD zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar nadat Terraform Labs de markt overspoelde met LUNA tokens om de 1:1 UST-dollar koppeling te ondersteunen in een poging de stablecoin te redden. Dit deed de prijs van de LUNA-token in een vrije val belanden.
“De actie van vandaag houdt niet alleen de beklaagden verantwoordelijk voor hun rol in de ondergang van Terra, die zowel particuliere als institutionele investeerders verwoestte en schokgolven door de cryptomarkten stuurde, maar benadrukt nogmaals dat we kijken naar de economische realiteit van een aanbod, niet naar de labels die erop worden geplakt,” zei Grewal.
