Als toezichthouders in New York strenger worden op stablecoins, met een recente frontale aanval op Binance’s BUSD, laten we eens terugblikken op de top 5 stablecoins in de cryptocurrency markt in februari 2023.
Stablecoins in het vizier van toezichthouders
Eerder deze week berichtten we over grimmig nieuws voor de stablecoin-industrie. Onder druk van toezichthouders uit New York zal de firma Paxos niet langer de Binance BUSD kunnen uitgeven.
Hoewel er al enige tijd geruchten circuleren dat de US Securities and Exchange Commission (SEC) van plan was achter Paxos aan te gaan, komt de beslissing vrij plotseling en zal ze waarschijnlijk een grote impact hebben op het stablecoin-landschap zoals we dat nu kennen.
De uitgifte van BUSD’s is nu geblokkeerd, maar gebruikers kunnen ze nog wel inwisselen voor dollars. De kapitalisatie van de Binance stablecoin zal echter naar verwachting geleidelijk afnemen. Laten we eens kijken naar de top 5 stablecoins op de markt in februari 2023, die mogelijk een alternatief kunnen zijn voor de BUSD:
De 5 meest gekapitaliseerde stablecoins in februari 2023
5 – Frax (FRAX)
Met een market cap van ongeveer $1,023 miljard is Frax Finance’s FRAX de 5e grootste stablecoin op de markt vanaf februari 2023. Hij werkt volgens een vrij bijzonder principe dat “fractioneel-algoritmisch” heet.
FRAX is de eerste hybride stablecoin die zowel door onderpand als algoritmisch wordt gedekt. Met andere woorden, de prijsstabiliteit van FRAX wordt gehandhaafd door een onderpand in USDC, maar ook door een algoritme dat samenwerkt met het Frax Share (FXS).
Deze dualiteit biedt een grotere mate van veiligheid dan een traditionele algoritmische stablecoin. De USDC collateral pool wordt voortdurend aangepast om een dollarprijs te handhaven. Via een nieuw soort stand-alone contract (AMO genaamd) wordt het arbitragemechanisme automatisch beheerd en worden winsten herverdeeld naar het FXS-token.
4 – Dai (DAI)
Gekapitaliseerd op 5,1 miljard dollar is de 4e grootste stablecoin op de markt in 2023 de DAI. Het is een zogenaamde “gedecentraliseerde” stablecoin, uitgegeven door Maker DAO, een van de grootste gedecentraliseerde financiële protocollen (DeFi).
Deze stablecoin is volledig gedecentraliseerd en transparant. De pariteit van de DAI ten opzichte van de dollar wordt gewaarborgd door een mandje van activa uitgegeven op Ethereum (ETH) en vergrendeld in slimme contracten. Dit alles is uiteraard verifieerbaar door iedereen die rechtstreeks in de blockchain duikt.
De werking van de DAI wordt georkestreerd door het bestuur van Maker DAO, samengesteld uit de MKR token houders.
3 – Binance USD (BUSD)
Met een market cap van ongeveer 15,6 miljard dollar is de Binance USD (BUSD) de derde grootste stablecoin op de markt vanaf februari 2023. Het is ook de 7e meest gekapitaliseerde activa in de hele cryptocurrency markt.
BUSD is in september 2019 ontstaan uit een samenwerking tussen Binance, het toonaangevende koopplatform voor cryptocurrency op de markt, en Paxos Trust Comapy, een bedrijf dat cryptocurrency-diensten levert aan bankinstellingen.
Deze stablecoin is gecentraliseerd, wat betekent dat de waarde van zijn tokens wordt ondersteund door dollars. Concreet: voor elke 1 uitgegeven BUSD zit er 1 dollar in de reserves van Paxos. Tot dan werd de BUSD beschouwd als een stabiel en betrouwbaar financieel product omdat het een van de enige stablecoins was die werd goedgekeurd door het New York State Department of Financial Services.
2 – USD Coin (USDC)
Gekapitaliseerd op ongeveer 41 miljard dollar is USD Coin (USDC) de tweede meest gekapitaliseerde stablecoin en de vijfde meest gekapitaliseerde cryptocurrency op de markt.
Uitgegeven door een consortium genaamd CENTRE en bestaande uit verschillende bedrijven, waaronder Circle (de belangrijkste) en Coinbase, is de USD Coin ook een gecentraliseerde stablecoin. Met andere woorden, elke USDC in omloop wordt theoretisch ondersteund door 1 US dollar in de reserves van Circle.
De USDC is de afgelopen maanden enorm in populariteit gestegen, vooral na de bezorgdheid over de belangrijkste stablecoin op de markt, de USDT van Tether.
1 – Tether (USDT)
Onverwacht is het Tether (USDT) die de toppositie inneemt van de meest gekapitaliseerde stablecoins op de markt. Met $69 miljard aan tokens in omloop staat het ook op de derde plaats van de cryptocurrencies op de markt, achter Bitcoin (BTC) en Ether (ETH).
USDT, gelanceerd in 2014, is de eerste stabiele munt in zijn soort. Hij wordt ondersteund door de Amerikaanse dollar via de garantie van het bedrijf Tether Limited, op dezelfde manier als de USDC en de BUSD. Met andere woorden, het prijsevenwicht wordt gehandhaafd door vertrouwen in het bedrijf.
Dit is echter niet altijd het geval geweest. Tussen de verborgen banden met de Bitfinex-beurs en de erkenning dat de garantie niet altijd 100% is geweest, hebben beleggers zich geleidelijk tot veiliger alternatieven gewend.
