Celsius heeft gedurende de nacht 2.000 WBTC bij hun onderpand gestort in een poging meer ademruimte te krijgen voordat hun $534 miljoen kostende Maker-kluis kwetsbaar wordt voor liquidatie.
Crypto uitleenbedrijf Celsius is in de race geweest om zijn onderpand op Maker aan te vullen om de liquidatieprijs van zijn activa te verhogen.
Het bedrijf heeft iets meer dan 2.000 Wrapped Bitcoin (WBTC) toegevoegd aan zijn onderpand op 14 juni, door 1.501,77 WBTC en 499,99 WBTC in zijn kluis te storten.
Celsius voorkomt ternauwernood WBTC liquidatie
Een snelle aanvulling van het onderpand heeft Celsius gered van een massale liquidatie die verwoestende gevolgen had kunnen hebben voor het bedrijf en de hele markt.
Celsius worstelde met een liquiditeitscrisis als gevolg van de ontwaarding van stETH en ETH en werd kwetsbaar voor een nieuwe liquidatie – deze keer van zijn enorme hefboom op het Maker-protocol. Celsius heeft een lening geopend op Maker om laagrentende leningen te verstrekken aan zijn gebruikers door ongeveer 20.000 Wrapped Bitcoin (WBTC) in te brengen als onderpand.
Op 13 juni had het platform iets minder dan 479 miljoen dollar aan onderpand vastgezet op Maker. De positie zou beginnen te liquideren zodra de Bitcoin $20.272 bereikte, omdat Celsius daarmee het risico liep zijn schuld niet te kunnen aflossen. Dezelfde dag stortte Celsius 4.041,48 WBTC in zijn kluis, waardoor de liquidatieprijs daalde tot onder de $20.300.
De snel dalende prijzen hebben BTC echter naar kritieke niveaus geduwd, waarbij het onder het $21.000 weerstandsniveau is gezakt. Op meerdere momenten gedurende de dag was de prijs van Bitcoin slechts enkele procenten verwijderd van het triggeren van liquidaties op de positie van Celsius.
Celsius heeft zijn onderpand opnieuw aangevuld om meer tijd te kopen en liquidaties zoveel mogelijk af te wenden, door 1.501,77 WBTC en 499,99 WBTC toe te voegen in twee back-to-back transacties.
Screengrab die de transactiegeschiedenis toont voor Celsius’ Maker vault (Bron: Oasis.app)
Door 2.000 WTBC meer toe te voegen heeft Celsius aardig wat tijd gewonnen. De liquidatieprijs voor zijn WBTC onderpand staat nu op $16.852,58, net iets meer dan 24% onder de huidige prijs van BTC.
De laatste toevoeging van Celsius brengt zijn positie op een onderpandratio van 191,98%, waarbij het platform nu meer dan 23.962 WBTC in onderpand vergrendeld heeft – of $534,7 miljoen.
Screengrab showing Celsius’s Maker vault (Source: Oasis.app)
Bandaids don’t fix bullet holes
Ondanks de laatste pogingen om liquidaties af te wenden, zit Celsius nog steeds in grote problemen. Celsius heeft opnames, swaps en overschrijvingen tussen rekeningen opgeschort om de crisis het hoofd te bieden. Deze maatregel heeft echter alleen maar geleid tot meer angst in de gemeenschap en heeft een enorme dip veroorzaakt in de waarde van het eigen token, CEL.
Velen hebben kritiek geuit op de beslissing om het onderpand aan te vullen in plaats van de lening aan Maker terug te betalen, zeggende dat het het extra onderpand had kunnen gebruiken om een aantal van de uitstaande leningen terug te betalen. Sommigen hebben zelfs betoogd dat het toevoegen van extra onderpand betekende dat het platform de lening niet kon terugbetalen en dat het de weinige solvabiliteit nam die ze nog hadden en het vergokte.
Optie (b) lijkt 50% slechter dan (a).
Dus waarom zou je die kiezen?
Je zou het doen als je eigenlijk niet kunt terugbetalen.
Als je een ontaarde gokker bent die het beetje solvabiliteit dat je nog hebt neemt en het allemaal op zwart zet, in de hoop het allemaal in één transactie terug te verdienen.https://t.co/IfAyoMLxyG
– jonwu.(, ) (@jonwu_) Juni 13, 2022
Alle onzekerheid over het vermogen van Celsius om de leningen van zijn klanten terug te betalen en zijn leveraged posities heeft de prijs van BTC en ETH doen tuimelen. Op hun beurt hebben deze dalende prijzen de waarde van hun onderpand nog meer doen dalen.
Volgens DeFi Explore heeft Celsius een uitstaande schuld van 278,5 miljoen DAI.
