Verschillende technische en macro-economische signalen wijzen momenteel op een aannemelijk scenario van een tactische opleving van de Bitcoin aan het einde van het jaar, zonder dat dit echter een structurele opwaartse ommekeer bevestigt. Ontdek de technische analyse van Vincent Ganne.
Technische en fundamentele signalen voor een dead cat bounce
Verschillende technische en macro-financiële signalen wijzen momenteel op een aannemelijk scenario van een tactische opleving aan het einde van het jaar voor de koers van Bitcoin, zonder dat dit echter een structurele opwaartse ommekeer bevestigt. Dit scenario lijkt meer op een dead cat bounce, dat wil zeggen een tijdelijke opleving binnen een kwetsbaarder dynamiek die de beruchte ‘cyclische bearmarkt’ zou kunnen zijn.
Het eerste element komt uit de technische analyse, via de DSS Bressert op weekbasis. Historisch gezien heeft deze cyclische oscillator aangetoond goed in staat te zijn om fasen van overdrijving te identificeren, zowel bij stijgingen als bij dalingen. Op dit moment bevindt de DSS zich in een zone van diepe overselling, op niveaus die vergelijkbaar zijn met die welke werden waargenomen tijdens eerdere tussentijdse dieptepunten.
In het verleden ging dit soort patroon vaak vooraf aan aanzienlijke, soms heftige technische oplevingen, die echter zelden van lange duur waren wanneer de macro-economische en structurele context verslechterd bleef. Met andere woorden: het signaal wijst op een technische opleving, zonder dat dit een hervatting van de onderliggende opwaartse trend garandeert, zolang de bearmarkt nog niet ten einde is.
De tweede factor betreft de totale liquiditeit in dollars, en meer bepaald de Amerikaanse nettoliquiditeit. De combinatie van een zogenaamde “technische” QE van de Fed, bedoeld voor het beheer van de reserves, en een TGA (Treasury General Account) in een afbouwfase zou deze liquiditeit tijdelijk kunnen ondersteunen.
Zelfs zonder klassieke QE is het stoppen van de marginale verslechtering van de liquiditeit vaak een voldoende katalysator om activa met een hoge bèta, zoals Bitcoin, te bevoordelen. Historisch gezien reageert Bitcoin minder op het absolute niveau van de liquiditeit dan op de verandering in de richting ervan. Een overgang van een negatieve naar een neutrale, of zelfs licht positieve dynamiek kan dus voldoende zijn om een herstel van de bitcoin-koers in gang te zetten.
Welk herstel is mogelijk als de markt de vorige bearmarkt (die van 2022) herhaalt?
Ten slotte is er een derde invalshoek voor analyse, gebaseerd op een fractale en gedragsmatige benadering, waarbij de huidige structuur wordt vergeleken met die van de vorige bearmarkt. Bitcoin heeft herhaaldelijk een sterke opleving gekend na een fase van diepe correctie, alvorens weer een meer dalende of zijwaartse koers te volgen.
De onderstaande grafiek toont u een hypothese voor de koersontwikkeling in de komende weken, waarbij de structuur van de dead cat bounce uit de bearmarkt van 2022 wordt toegepast op onze huidige koersontwikkeling. Let op: het blijft mogelijk dat de koers van de bitcoin eerst de zone van 70/80.000 dollar test, alvorens een fase van dead cat bounce in te gaan.
Samenvattend versterkt de combinatie van het DSS Bressert-signaal, een lichte verbetering op het gebied van de Amerikaanse liquiditeit en een patroon van herhaling van eerdere cycli de hypothese van een technische opleving van de bitcoin aan het einde van het jaar.
Dit scenario blijft echter kwetsbaar, afhankelijk van technische factoren en geldstromen, en mag niet worden verward met het begin van een nieuwe, duurzame opwaartse cyclus.
Voorzichtigheid blijft dus geboden: een dead cat bounce is van nature aantrekkelijk… maar zelden duurzaam en zal zich voordoen wanneer niemand het meer verwacht.
