I trader di opzioni stanno chiedendo opzioni put rispetto alle call, ma sono generalmente esitanti a scommettere sui prossimi movimenti di Bitcoin, secondo un rapporto di Arcane Research.
In breve
- La volatilità implicita è bassa, il che significa che gli operatori prevedono meno movimenti di prezzo verso l’alto o verso il basso per il Bitcoin.
- Lo skew di volatilità è più alto del solito, il che significa che le opzioni di “acquisto” sono più economiche di quelle di “vendita”.
Arcane Research, una società di analisi del mercato delle criptovalute, nota che i commercianti di opzioni Bitcoin sono “ribassisti, ma esitanti” in un rapporto appena pubblicato. Dopo il crollo del Bitcoin a dicembre e gennaio, sostiene che gli investitori non sono stati così ribassisti a lungo termine dal crollo del maggio 2021, quando il prezzo del BTC è sceso a 30.000 dollari dal suo massimo storico di 64.000 dollari un mese prima.
Il rapporto si basa sulla volatilità implicita, che prevede l’intervallo in cui gli operatori ritengono che il prezzo di un titolo o di una criptovaluta possa muoversi, per arrivare a questa conclusione.
Le opzioni permettono ai trader di scommettere sui movimenti di prezzo di un’attività sottostante. Comprano l’opzione per effettuare una transazione se l’asset raggiunge un prezzo target. Le opzioni per le attività volatili hanno una domanda più alta, poiché presentano un maggiore potenziale di profitto. Pertanto, quando le attività sono altamente volatili, le opzioni per loro sono più costose.
La volatilità implicita per Bitcoin è attualmente seduta al suo livello più basso da maggio 2021, a circa il 70%. Quella percentuale si riferisce alla probabilità statistica entro una deviazione standard che il prezzo di BTC cambierà del 70%; durante il 2021, la volatilità implicita ha superato il 110% ad un certo punto, suggerendo che i commercianti pensavano che il prezzo potesse fare qualsiasi cosa, dal raddoppiare al dimezzarsi.
L’aggiornamento settimanale: Settimana 4
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Un rapporto ha scoperto che l’intensità di carbonio di Bitcoin è inferiore alla media globalehttps://t.co/zYprniSMAI– Arcane Research (@ArcaneResearch) February 1, 2022
Per avere un’idea della direzione in cui pensano che possa andare, si può guardare il skew della volatilità, che è al suo livello più alto dal – indovinate un po’ – maggio dello scorso anno.
La volatilità skew misura la differenza relativa di prezzo tra le opzioni call e put – opzioni per comprare o vendere Bitcoin, rispettivamente. Nel corso della storia di Bitcoin, le opzioni call sono state di solito più costose delle opzioni put, un segno rialzista in quanto le persone sono più interessate ad essere in grado di acquistare BTC che preoccupate di dover vendere.
Ma la volatilità è ora in territorio positivo, il che significa che le opzioni call sono in realtà leggermente più economiche al momento. Questo è ribassista per il Bitcoin. Quando combinato con la bassa volatilità implicita, dice Arcane, significa che i commercianti potrebbero essere riluttanti a scegliere una direzione in cui pensano che il Bitcoin sia diretto. Arcane conclude che ora potrebbe essere “un’opportunità per acquistare alcune chiamate a basso costo”.
Nonostante gli atteggiamenti dei trader di opzioni, la paura del mercato macro sembra raffreddarsi intorno al Bitcoin. Le promesse della Federal Reserve di inasprire i tassi di interesse hanno danneggiato le criptovalute e le azioni negli ultimi due mesi, spingendo gli investitori ad allontanarsi dagli asset di rischio. Ma il prezzo del Bitcoin è sceso meno durante il crollo rispetto alle altre criptovalute e si è alzato nell’ultima settimana. Arcane suggerisce che il mercato vede il Bitcoin come “la criptovaluta meno rischiosa”.
“$40.000 è un livello di resistenza chiave. Con la lenta salita di BTC ultimamente, potremmo vedere BTC testare questo livello di resistenza a breve”, prevede.
