Трейдърите на опции предпочитат пут-опции пред кол-опции, но като цяло се колебаят дали да залагат на следващите движения на биткойн, според доклад на Arcane Research.
Накратко
- Приложената волатилност е ниска, което означава, че търговците очакват по-малко възходящо или низходящо движение на цената на Биткойн.
- Изкривяването на волатилността е по-високо от обичайното, което означава, че опциите за „покупка“ са по-евтини от опциите за „продажба“.
Arcane Research, фирма за анализ на пазара на криптовалути, отбелязва, че търговците на опции за Биткойн са „мечи, но колебливи“ в новоиздаден доклад. След срива на Биткойн през декември и януари тя твърди, че инвеститорите не са били толкова дългосрочно мечи настроени от срива през май 2021 г. – когато цената на BTC спадна до 30 000 долара от тогавашния си рекорден връх от 64 000 долара месец по-рано.
За да стигне до това заключение, докладът разчита на предполагаемата волатилност, която прогнозира диапазона, в който според търговците е вероятно да се движи цената на дадена ценна книга или криптовалута.
Опциите позволяват на трейдърите да залагат на движението на цената на базовия актив. Те купуват опцията, за да извършат сделка, ако активът достигне целева цена. Опциите за волатилни активи имат по-голямо търсене, тъй като представляват по-голям потенциал за печалба. Следователно, когато активите са силно променливи, опциите за тях са по-скъпи.
Предполагаемата волатилност за биткойн в момента се намира на най-ниското си ниво от май 2021 г. насам – около 70%. Този процент се отнася до статистическата вероятност в рамките на едно стандартно отклонение цената на BTC да се промени със 70%; през 2021 г. предполагаемата волатилност достигна в един момент над 110%, което предполага, че търговците смятат, че цената може да направи всичко – от удвояване до намаляване наполовина.
Седмична актуализация: седмица 4
Дверието бавно се завръща на пазара?
Bitcoin ETP отбелязват леки изходящи потоци през януари
Bitcoin Търговците на опции са настроени мечи
Доклад установи, че въглеродният интензитет на биткойн е под средния за светаhttps://t.co/zYprniSMAI– Arcane Research (@ArcaneResearch) February 1, 2022
За да се разбере в коя посока може да се движи, може да се погледне изкривяването на волатилността, което е на най-високото си ниво от – както се досещате – май миналата година.
Изкривяването на волатилността измерва относителната разлика в цената на кол и пут опциите – съответно опции за покупка или продажба на биткойн. През цялата история на Биткойн кол опциите обикновено са били по-скъпи от пут опциите, което е бичи знак, тъй като хората са по-заинтересовани да могат да купуват BTC, отколкото да се притесняват, че ще трябва да продават.
Но сега волатилността е на положителна територия, което означава, че кол опциите всъщност са малко по-евтини в момента. Това е неблагоприятно за Биткойн. Когато се комбинира с ниската подразбираща се волатилност, казва Аркан, това означава, че трейдърите може да се колебаят дали да изберат посоката, в която смятат, че се движи Биткойн. Arcane заключава, че сега може да е „възможност да купите някои евтини кол опции.“
Въпреки нагласите на търговците на опции, страхът на макропазара около Биткойн изглежда се охлажда. Обещанията на Федералния резерв за затягане на лихвените проценти вредят както на криптовалутите, така и на акциите през последните два месеца, като подтикват инвеститорите да се отдръпнат от рисковите активи. Но цената на Биткойн спадна по-малко по време на потапянето, отколкото на другите криптовалути, и се повиши през последната седмица. Аркан предполага, че пазарът разглежда Биткойн като „най-малко рисковата криптовалута“.
„40 000 долара е ключово ниво на съпротива. С бавното поскъпване на BTC напоследък, скоро може да видим BTC да тества това ниво на съпротива“, прогнозира той.
