L’inflation et la dépréciation des monnaies fiduciaires poussent les investisseurs vers le bitcoin.

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Les pics de volume d’échange du bitcoin ne signifient peut-être pas que l’adoption massive est proche, mais ils montrent que le bitcoin commence à agir comme un actif refuge.

La réputation de valeur refuge du bitcoin a longtemps été contestée par le monde de la finance traditionnelle. En raison de l’absence de contrôle centralisé, de l’extrême volatilité des prix et de sa nouveauté, il était difficile de le classer dans la catégorie des actifs résistants à l’inflation ou à la récession.

Cependant, au cours de l’année écoulée, nous avons constaté qu’en période d’incertitude, les investisseurs continuent de préférer le bitcoin à la monnaie fiduciaire.

L’inflation conduit au Bitcoin

Prenez, par exemple, la lire turque (TRY). Cette monnaie est en baisse constante depuis 2018, l’inflation cumulée sur les trois dernières années dépassant les 100 %. Depuis le début de l’année, la lire a perdu 26 % de sa valeur par rapport au dollar américain (USD). PwC a classé la Turquie dans la catégorie des économies hyperinflationnistes dans son rapport de septembre, indiquant que la détérioration des conditions a commencé en 2021 et s’est aggravée au milieu de l’été 2022.

Le taux de change de 2017, qui était de 1 USD pour 3,5 TRY, est désormais de 1 USD pour 18 TRY. Cela a créé d’énormes volumes d’échanges USD/TRY, qui connaissent une hausse parabolique depuis le début de l’année.

Le dollar américain n’est pas la seule monnaie vers laquelle les Turcs ont afflué.

Le volume des échanges de BTC/TRY sur les bourses centralisées a augmenté de façon constante. Les données de Binance ont montré que le prix du bitcoin en TRY a atteint son niveau le plus élevé au début de l’année 2022, tandis que le volume d’échange sur 24 heures pour la paire a atteint son pic en mai de cette année.

Le 26 septembre 2022, la livre sterling a connu un flash crash aussi important que celui enregistré le mercredi noir de 1992, perdant 4,3 % de sa valeur par rapport au dollar américain en une seule journée. Comme l’a précédemment couvert CryptoSlate, la chute a été le résultat de l’intervention d’urgence de la Banque d’Angleterre sur le marché obligataire.

Le jour même où la livre a connu sa pire chute en 30 ans, le volume d’échange BTC/GBP a atteint son ATH, s’envolant de plus de 1 200 % en 24 heures.

La situation n’était pas meilleure au Japon, où la banque centrale a dépensé près de 20 milliards de dollars, soit 3,6 trillions de yens, pour intervenir sur le marché des changes afin de soutenir le yen en chute libre. Bien que ce chiffre indique les dépenses totales du gouvernement en matière d’intervention sur le marché des changes pour l’ensemble du mois de septembre, il est généralement admis que la totalité des 20 milliards de dollars a été utilisée lors d’une seule intervention le 22 septembre.

Il s’agit maintenant de la plus grande et de la plus importante intervention de vente de dollars et d’achat de yens de la Banque du Japon, dépassant le record de 2,6 trillions de yens établi en 1998. Cette intervention était censée guérir le yen en difficulté, qui a perdu un cinquième de sa valeur par rapport au dollar américain cette année.

Toutefois, le remède a été de courte durée – le yen s’échangeait à 144 contre le dollar avant l’intervention, après quoi il a brièvement atteint 140. Le lendemain, le yen a chuté à 145 par rapport au dollar, effaçant ainsi les effets de l’intervention.

Avec la dégringolade du yen, les investisseurs japonais ont également afflué vers le bitcoin. Le volume d’échange BTC/JPY a atteint un pic juste au moment de l’intervention.

En Russie, alors que le rouble est tombé à son plus bas niveau historique, le volume d’échange BTC/RUB a explosé. Les investisseurs du pays se sont tournés vers l’actif le plus dur disponible alors que la Russie commençait son invasion de l’Ukraine, en versant leur argent dans le Bitcoin.