Хотя скачки, которые мы наблюдаем в объеме торгов биткоином, возможно, не означают, что массовое внедрение уже близко, они показывают, что он начинает действовать как актив-убежище.
Репутация биткоина как актива-убежища уже давно оспаривается миром традиционных финансов. Отсутствие централизованного контроля, крайняя волатильность цен и новизна не позволяли отнести его к категории активов, защищенных от инфляции или рецессии.
Однако за последний год мы убедились, что во времена неопределенности инвесторы продолжают выбирать биткоин вместо фиата.
Инфляция ведет к биткойну
Возьмем, к примеру, турецкую лиру (TRY). Курс этой валюты неуклонно снижается с 2018 года, а совокупная инфляция за последние три года превысила 100%. С начала года лира потеряла 26% своей стоимости по отношению к доллару США (USD). В своем сентябрьском отчете PwC отнесла Турцию к гиперинфляционной экономике, заявив, что ухудшение условий началось в 2021 году и усугубилось в середине лета 2022 года.
Обменный курс 2017 года, составлявший 1 USD за 3,5 TRY, сейчас составляет 1 USD за 18 TRY. Это привело к огромному объему торгов USD/TRY, который с начала года находится на параболическом подъеме.
График, показывающий объем круглосуточной торговли USD/TRY с 2018 по 2022 год (Источник: TradingView)
Американский доллар — не единственная валюта, к которой устремились жители Турции.
На централизованных биржах наблюдается устойчивый рост объема торгов BTC/TRY. Данные Binance показали, что цена биткоина в TRY подскочила до ATH в начале 2022 года, а 24-часовой объем торгов по этой паре достиг своего пика в мае этого года.
График, показывающий цену и объем торгов для BTC/TRY на Binance, с 2020 по 2022 год (Источник: TradingView)
26 сентября 2022 года британский фунт стерлингов пережил обвал, не уступающий по масштабам обвалу, зафиксированному в «черную среду» 1992 года, потеряв за один день 4,3% своей стоимости по отношению к доллару США. Как ранее рассказывал CryptoSlate, падение произошло в результате экстренного вмешательства Банка Англии в рынок облигаций.
В тот же день, когда фунт испытал самое сильное падение за последние 30 лет, объем торгов BTC/GBP достиг своего ATH, взлетев более чем на 1200% за 24 часа.
График, показывающий цену и 24-часовой объем торгов для BTC/GBP на Bitfinex (Источник: TradingVIew)
Не лучше обстояли дела и в Японии, где центральный банк потратил почти 20 миллиардов долларов, или 3,6 триллиона иен, на интервенции на валютном рынке, чтобы поддержать стремительно падающую иену. Хотя эта цифра указывает на общие расходы правительства на валютные интервенции за весь сентябрь, широко распространено мнение, что все 20 миллиардов долларов были использованы в ходе одной интервенции 22 сентября.
На сегодняшний день это самая крупная и значительная интервенция Банка Японии по продаже доллара и покупке иены, превысив рекорд в 2,6 триллиона иен, установленный в 1998 году. Предполагалось, что эта интервенция должна была оздоровить иену, которая в этом году потеряла пятую часть своей стоимости по отношению к доллару США.
Однако это средство оказалось недолговечным — до интервенции иена торговалась на уровне 144 по отношению к доллару, после чего на короткое время достигла 140. На следующий день иена упала до 145 по отношению к доллару, сведя на нет эффект от интервенции.
На фоне падения курса иены японские инвесторы также устремились в Биткойн. Объем торгов BTC/JPY достиг пика как раз во время интервенции.
График, показывающий цену и 24-часовой объем торгов для BTC/JPY на Bitfinex с 2021 по 2022 год (Источник: TradingView)
В России, когда рубль упал до исторических минимумов, объем торгов BTC/RUB резко вырос. Инвесторы в стране обратились к самому труднодоступному активу, поскольку Россия начала свое вторжение в Украину, вливая свои деньги в Биткойн.
График, показывающий цену и 24-часовой объем торгов для BTC/RUB на Binance с 2021 по 2022 год (Источник: TradingView)
Хотя скачки, которые мы наблюдаем в объеме торгов биткоином, возможно, не означают, что массовое внедрение уже близко, они показывают, что он начинает выступать в качестве актива-убежища. Столкнувшись с макроэкономической неопределенностью, инфляцией и обесцениванием валют, инвесторы массово устремляются к биткоину.
