Choć skoki, które widzieliśmy w wolumenie handlu Bitcoinem mogą nie oznaczać, że masowa adopcja jest bliska, pokazują one, że zaczyna on działać jako aktywo bezpiecznej przystani.
Reprezentacja Bitcoina jako aktywa bezpiecznego schronienia od dawna była kwestionowana przez świat tradycyjnych finansów. Brak scentralizowanej kontroli, ekstremalna zmienność cen i nowość sprawiły, że trudno było go sklasyfikować jako odpornego na inflację czy recesję.
Jednak w ciągu ostatniego roku widzieliśmy, że w czasach niepewności inwestorzy wciąż wybierają Bitcoina zamiast fiat.
Inflacja prowadzi do Bitcoina
Take, na przykład, turecka lira (TRY). Waluta ta od 2018 roku znajduje się w stałym trendzie spadkowym, a skumulowana inflacja z ostatnich trzech lat przekracza 100%. Od początku roku lira straciła 26% swojej wartości w stosunku do dolara amerykańskiego (USD). PwC w swoim wrześniowym raporcie skategoryzowało Turcję jako gospodarkę hiperinflacyjną, stwierdzając, że pogarszające się warunki rozpoczęły się w 2021 roku i pogorszyły się w połowie lata 2022 roku.
Kurs wymiany z 2017 roku, wynoszący 1 USD za 3,5 TRY, wynosi obecnie 1 USD er 18 TRY. Stworzyło to ogromne ilości wolumenu handlowego USD/TRY, który od początku roku znajduje się na parabolicznym wzroście.
Wykres przedstawiający 24-godzinny wolumen handlowy USD/TRY w latach 2018-2022 (Źródło: TradingView)
Dolar amerykański nie jest jedyną walutą, do której przeflancowali się Turcy.
Odnotowano stały wzrost wolumenu obrotu BTC/TRY na scentralizowanych giełdach. Dane z Binance wykazały, że cena Bitcoina w TRY skoczyła do swojego ATH na początku 2022 roku, podczas gdy 24-godzinny wolumen obrotu dla tej pary osiągnął swój szczyt w maju tego roku.
Wykres przedstawiający cenę i wolumen obrotu dla BTC/TRY na Binance, od 2020 do 2022 roku (Źródło: TradingView)
W dniu 26 września 2022 roku funt brytyjski doświadczył flash crashu równie dużego jak ten odnotowany w Czarną Środę 1992 roku, tracąc w ciągu jednego dnia 4,3% swojej wartości względem dolara amerykańskiego. Jak wcześniej relacjonował CryptoSlate, spadek był wynikiem awaryjnej interwencji Banku Anglii na rynku obligacji.
W tym samym dniu funt doświadczył najgorszego spadku od 30 lat, wolumen handlowy BTC/GBP osiągnął swój ATH, wzrastając o ponad 1200% w ciągu 24 godzin.
Wykres przedstawiający cenę i 24-godzinny wolumen obrotu dla BTC/GBP na Bitfinex (Źródło: TradingVIew)
Nie lepiej sytuacja wyglądała w Japonii, gdzie bank centralny wydał prawie 20 miliardów dolarów, czyli 3,6 biliona jenów, interweniując na rynku walutowym, aby podeprzeć szybko słabnącego jena. Chociaż liczba ta wskazuje całkowite wydatki rządu na interwencje walutowe w całym miesiącu wrześniu, powszechnie uważa się, że całe 20 miliardów dolarów zostało wykorzystane podczas jednej interwencji 22 września.
Jest to obecnie największa i najbardziej znacząca interwencja Banku Japonii polegająca na sprzedaży dolarów i kupnie jenów, przewyższająca rekord 2,6 biliona jenów, który ustanowił w 1998 roku. Interwencja miała uzdrowić zmagającego się z problemami jena, który w tym roku stracił jedną piątą swojej wartości wobec dolara amerykańskiego.
Jednak lekarstwo było krótkotrwałe – jen przed interwencją handlowany był na poziomie 144 wobec dolara, po czym na krótko osiągnął poziom 140. Następnego dnia jen spadł do 145 w stosunku do dolara następnego dnia, wymazując efekty interwencji.
Gdy jen upadł, japońscy inwestorzy również rzucili się na Bitcoina. Wolumen obrotu BTC/JPY osiągnął szczyt właśnie w czasie interwencji.
Wykres przedstawiający cenę i 24-godzinny wolumen handlowy dla BTC/JPY na Bitfinex od 2021 do 2022 roku (Źródło: TradingView)
W Rosji, gdy rubel spadł do historycznych minimów, wolumen obrotu BTC/RUB gwałtownie wzrósł. Inwestorzy w kraju zwrócili się do najtwardszego dostępnego aktywa, gdy Rosja rozpoczęła inwazję na Ukrainę, przelewając swoje pieniądze w Bitcoin.
Wykres przedstawiający cenę i 24-godzinny wolumen obrotu dla BTC/RUB na Binance od 2021 do 2022 roku (Źródło: TradingView)
Choć skoki, które widzieliśmy w wolumenie handlu Bitcoinem mogą nie oznaczać, że masowa adopcja jest bliska, pokazują one, że zaczyna on działać jako aktywo bezpiecznej przystani. W obliczu niepewności makroekonomicznej, inflacji i osłabienia walut, inwestorzy masowo kierują się w stronę Bitcoina.
