Das Top (auch Gipfel genannt) ist ein Höchststand, den der Kurs eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum hinweg erreicht hat. In der technischen Analyse ist es unerlässlich, diese Höchststände zu erkennen, denn sie ermöglichen nicht nur die Festlegung relevanter Kursziele, sondern auch die Vorwegnahme möglicher Trendumkehrungen. Wir erklären Ihnen, wie Sie sie finden können.
Was ist ein Top?
Im Handel spiegelt ein Top den höchsten Punkt wider, den der Kurs eines Vermögenswerts erreicht hat. Man kann diese Tops in allen Arten von Chartmustern identifizieren, und zwar unabhängig vom Trend.
Der Kurs kann kurzfristig Hochpunkte erreichen, ohne dass dies den langfristigen Abwärtstrend in Frage stellt, weshalb es wichtig ist, die Zeitskala bei der Durchführung seiner Chartanalysen zu berücksichtigen.
Man darf auch nicht vergessen, dass der Kurs eines Vermögenswerts natürlich zwischen Hoch- und Tiefpunkten schwankt, die eine natürliche Atempause für den Markt darstellen.
Beim Handel mit Kryptowährungen oder an der Börse kann ein Top als Widerstand betrachtet werden, ein grundlegendes Konzept in der technischen Analyse. Dieser spielt eine wichtige Rolle bei der Vorhersage einer Trendumkehr und der entsprechenden Platzierung von Stopps (take profit und stop loss).
Warum ist es wichtig, Tops zu erkennen?
Tops sind Schlüsselschwellen, die für Long-Trader (Händler, die auf einen Anstieg des Vermögenswerts setzen) als Gewinnmitnahmen betrachtet werden können. Sie können auch als aufstrebende Unterstützung für Short-Trader (diejenigen, die auf einen fallenden Vermögenswert wetten) betrachtet werden.
Wenn der Kurs wiederholt ein Hoch berührt und jedes Mal zurücksetzt, wenn er es berührt, dann wird das Hoch vom Markt als Widerstand identifiziert: Das bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass der Kurs zurückfällt, sobald der Kurs dieses Hoch berührt. Deshalb versuchen Händler, Tops ausfindig zu machen: Käufer nehmen ihre Gewinne mit, wenn der Kurs diesen Hochpunkt berührt. Verkäufer hingegen wählen diese Schwelle, um ihren Stop Loss zu setzen.
Beispiel für ein Top (Quelle: TradingView)
Umgekehrt: Was passiert, wenn ein Widerstand überschritten wird? Der Bruch eines Widerstands sendet ein starkes Signal an den Markt: Das Kräfteverhältnis zwischen Käufern und Verkäufern verschiebt sich eindeutig zu Gunsten der Käufer, die Verkäufer kapitulieren und der Kurs kann sich nach oben hin beschleunigen. Aus Sicht der technischen Analyse wird ein Widerstand durch das Überschreiten des Widerstands zu einer Unterstützung. Ein Top kann also sowohl eine Schwelle sein, um Gewinne mitzunehmen, als auch eine Schwelle, um Verluste abzuschneiden – alles hängt von Ihrer Handelsstrategie ab.
Chartistische Muster, die Tops nutzen
Viele Chartmuster lassen sich anhand einer Abfolge von Tops erkennen. Zu diesen Figuren gehören zwei berühmte Umkehrfiguren: das Doppel- und das Dreifachtop.
Ein Doppeltop
Zur Erinnerung: Ein Doppeltop erscheint am Ende eines Aufwärtstrends. Dieses Muster ist leicht zu erkennen, da es die Form eines M hat und eine bärische Umkehr vorhersagt.
Das Dreifachtop ist ein Chartmuster, das durch drei aufeinanderfolgende Gipfel dargestellt wird. Wie das Doppeltop zeigt auch dieses Muster, dass die Kaufkraft nachlässt und der Kurs eines Vermögenswerts nicht über seine Höchststände hinauskommt, was zu einer bärischen Umkehr führt.
Schlussfolgerung
Das Erkennen von Tops ist in der technischen Analyse von grundlegender Bedeutung, da von diesen Schwellenwerten aus Trendumkehrungen ausgelöst werden können. Das Aufspüren von Tops ermöglicht es auch, das Kräfteverhältnis zwischen Käufern und Verkäufern zu beurteilen und relevante Ziele (Stop Loss oder Take Profit) zu definieren.
