Es ist der Bonding-Mechanismus, nicht das Staking, der DeFi-Projekte an OlympusDAO und seinem OHM „Stablecoin“ interessiert.
In einer hitzigen Senatsanhörung zu Stablecoins in der vergangenen Woche tauchte ein Name viel häufiger auf, als irgendjemand in der Kryptowelt erwartet hätte: OlympusDAO und sein Stablecoin OHM. OHM ist ein sogenannter Stablecoin, der im Gegensatz zu anderen Stablecoins nicht an eine Fiat-Währung gekoppelt ist. Sein Preis ist in letzter Zeit stark gefallen, aber das hat eine Reihe von DeFi-Projekten nicht davon abgehalten, sich mit OlympusDAO zusammenzuschließen, weil sie die White-Label-Liquiditätslösung OlympusPro nutzen wollen.
Was wollen sie also alle haben? Ganz einfach: protokolleigene Liquidität.
(Quelle: CoinGecko)
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die DeFi-Projekte unter den Söldnern leiden, die die Erträge anbauen. Dabei handelt es sich oft um Großgrundbesitzer, die sich auf jedes Projekt stürzen, das ein Token-Incentive-System anbietet.
Führende DeFi Blue-Chip-Projekt Hinzufügen Token Belohnungen für die nächsten paar Wochen? Sie sind da. Ein kleiner, unbekannter dezentraler Austausch auf Boba, der etwas Ähnliches macht? Die Söldner sind dabei.
Die Größe des Projekts spielt keine Rolle. Nur die Größe des APY.
Und obwohl dies zu einem kräftigen Anstieg des Gesamtwerts eines Projekts führen kann, ist er selten von Dauer. Sobald das Belohnungsprogramm endet, ziehen diese Farmer ihre Liquidität ab, verkaufen ihre Token und ziehen weiter auf der Suche nach der nächsten Gelegenheit.
Dass der Senat $OHM und @OlympusDAO heute als „algorithmische Stablecoins“ bezeichnet, zeigt nur, wie gut sie Krypto verstehen.
– Showtime2kX (@Showtime2kX) December 14, 2021
Nansen, eine Blockchain-Analyseplattform, hat außerdem herausgefunden, dass „satte 42 % der Ertragslandwirte, die eine Farm am Tag des Starts betreten, sie innerhalb von 24 Stunden wieder verlassen. Etwa 16 % verlassen die Farm innerhalb von 48 Stunden, und am dritten Tag sind 70 % dieser Nutzer aus dem Vertrag ausgestiegen.“
So geht es immer weiter, und die treuen Gläubigen eines Projekts bleiben mit einem wertlosen Sack zurück.
Dies zu ändern, ist das Versprechen der sogenannten DeFi 2.0-Projekte wie OlympusDAO. Ein besonderes Merkmal ist die Bonding-Funktion von Olympus.
Olympus-Bonds ähneln herkömmlichen Anleihen. Sie bieten Nutzern die Möglichkeit, vergünstigte OHM-Token zu kaufen, indem sie entweder eine Handvoll Kryptowährungen oder Liquiditätsbereitstellungs-Token (LP) von einer anderen Börse wie SushiSwap eintauschen.
Dies sind alle derzeit bei Olympus verfügbaren Anleihen. (Quelle: OlympusDAO.)
Das OHM wird regelmäßig an den Inhaber der Anleihe ausgezahlt, bis es nach 15 Epochen fällig wird, wobei eine Epoche etwa 8 Stunden entspricht.
Wenn ein OHM auf dem freien Markt beispielsweise 500 Dollar kostet, können die Nutzer denselben Token für 450 Dollar (plus Wartezeit) über den Bonding-Mechanismus erwerben. Durch diese Wartezeit sind die Leute auch viel länger an ein Protokoll gebunden als die von Nansen genannten Zahlen für typische Ertragslandwirte.
Da dieses OHM als Anleihe billiger ist, besteht für die Nutzer ein Anreiz, ihre Liquidität im Austausch für den projekteigenen Token zu verkaufen. Dies erhöht auch die Liquidität des Protokolls und ermöglicht es den Nutzern, den Token in die Hände zu bekommen, ohne dass einige der Risiken der traditionellen Liquiditätsbereitstellung, wie z. B. ein unbeständiger Verlust, auftreten, was passiert, wenn Token in einem Pool ihre Preise ändern (entweder nach oben oder nach unten), was manchmal die Exposition der Menschen gegenüber dem lukrativeren Token reduziert.
Und, nur zur Erinnerung, dies kratzt nicht einmal an der Oberfläche der exorbitanten Einsatzrenditen von OHM.
Wenn Sie OHM in der Hand haben, können Sie auch einen Einsatz tätigen (d. h. diese Token mit dem Protokoll sperren) und erhalten dafür 1:1 eingesetztes OHM (sOHM). Einmal eingesetzt, können Nutzer mehr als 4.297,3% APY auf diese Bestände verdienen, die in OHM jede Epoche ausgezahlt werden. Zu Beginn dieses Jahres waren es sogar 16.000 %.
Aber es ist der Bindungsmechanismus, nicht der Einsatz, der die DeFi-Projekte so begeistert hat.
Der Mechanismus ist so einzigartig, dass Olympus jetzt ein Bonding-as-a-Service-Produkt namens OlympusPro auf den Markt gebracht hat. Gegen eine Gebühr von 3,3 % auf alle Bond-Auszahlungen in den nativen Token eines Projekts wird das Olympus-Team diesen Bonding-Mechanismus für Sie implementieren.
(Quelle: Olympus Pro)
So weit, sie haben eine Tonne von Interesse über mehrere verschiedene Blockchains angezogen.
Es ist sicherlich ein interessantes Experiment, und wenn der Dienst mehr Zugkraft gewinnt, kann er sehr wohl ein wichtiges Werkzeug für den Rest von DeFi werden. Erwarten Sie aber, dass OHM auch weiterhin kontrovers diskutiert wird, wenn Politiker über die Regulierung von Stablecoins sprechen
