Het is het bonding mechanisme, niet het staken, dat DeFi projecten geïnteresseerd heeft in OlympusDAO en zijn OHM “stablecoin. “
Tijdens een verhitte hoorzitting van de Senaat over stablecoins afgelopen week, kwam één naam veel vaker ter sprake dan iemand in crypto had verwacht: OlympusDAO en zijn OHM stablecoin. OHM is een zogenaamde stablecoin die, in tegenstelling tot andere stablecoins, niet gekoppeld is aan een fiatvaluta. De prijs is de laatste tijd sterk gedaald, maar dat heeft een aantal DeFi projecten er niet van weerhouden om samen te werken met OlympusDAO omdat ze gebruik willen maken van haar white-label liquidity oplossing, OlympusPro.
Dus, wat is het waar ze allemaal voor staan te popelen? Het is eenvoudig: liquiditeit in eigendom van het protocol.
(Bron: CoinGecko)
In een notendop hebben DeFi-projecten te lijden gehad onder huurling-opbrengstboeren. Dit zijn vaak grote zakkenvullers die op vrijwel elk project met een token-incentive regeling binnenwippen.
Leidende DeFi blue-chip project dat token beloningen toevoegt voor de komende paar weken? Ze zijn er. Kleine, onbekende gedecentraliseerde beurs op Boba die iets soortgelijks doet? Tel de huurlingen mee.
De grootte van het project doet er niet toe. Alleen de grootte van de APY.
En hoewel dit een flinke piek in de totale gesloten waarde (TVL) van een project kan veroorzaken, duurt het zelden lang. Zodra de beloningsregeling eindigt, onttrekken deze boeren hun liquiditeit, verkopen hun tokens, en gaan verder op zoek naar de volgende kans.
Het Senaatsoverzicht dat vandaag verwijst naar $OHM en @OlympusDAO als een “algoritmische stabielecoin” vertelt je gewoon hoe goed ze crypto begrijpen.
– Showtime2kX (@Showtime2kX) December 14, 2021
Nansen, een blockchain analytics platform, onthulde ook dat “maar liefst 42% van de opbrengstboeren die een boerderij betreden op de dag dat deze van start gaat, binnen 24 uur exit gaan. Ongeveer 16% vertrekt binnen 48 uur, en tegen de derde dag zou 70% van deze gebruikers zich uit het contract hebben teruggetrokken.”
En zo gaat het maar door, waardoor de echte gelovigen van een project met een waardeloze zak blijven zitten.
Het oplossen van deze regeling is dus de belofte van zogenaamde DeFi 2.0 projecten, zoals OlympusDAO. Een bijzonder kenmerk is de obligatiefunctie van Olympus.
Olympus obligaties zijn vergelijkbaar met traditionele obligaties. Ze bieden gebruikers een manier om OHM-tokens met korting te kopen door een handvol cryptocurrencies of liquidity provision (LP) tokens van een andere exchange zoals SushiSwap te ruilen.
Dit zijn alle huidige obligaties die beschikbaar zijn op Olympus. (Bron: OlympusDAO.)
Het OHM wordt regelmatig aan de obligatiehouder uitgekeerd totdat het op 15 epochs de vervaldatum bereikt, waarbij één epoch gelijk is aan ruwweg 8 uur.
Als, bijvoorbeeld, OHM $500 kost op de open markt, kunnen gebruikers datzelfde token voor $450 (plus wachttijd) kopen via het bonding mechanisme. Die wachttijd houdt de mensen ook veel langer aan een protocol gekluisterd dan de cijfers die Nansen aanhaalt over typische opbrengstboeren.
Omdat dit OHM goedkoper is als een obligatie, worden gebruikers dus gestimuleerd om hun liquiditeit te verkopen in ruil voor het native token van het project. Hierdoor groeit ook de liquiditeit van het protocol en kunnen gebruikers het token in handen krijgen zonder enkele van de risico’s van traditionele liquiditeitsverschaffing, zoals vergankelijk verlies, wat gebeurt wanneer tokens in een pool van prijs veranderen (omhoog of omlaag), waardoor mensen soms minder blootgesteld worden aan het meer lucratieve token.
En, ter herinnering, dit is nog niet eens het begin van de exorbitante inzet van OHM.
Met OHM in de hand, kunt u ook staken (d.w.z., die tokens vastzetten met het protocol) en 1:1 gestaked OHM (sOHM) in ruil krijgen. Eenmaal gestaked, kunnen gebruikers meer dan 4.297,3% APY verdienen op die holdings, die elke epoch in OHM wordt uitbetaald. Eerder dit jaar was dat cijfer maar liefst 16.000%.
Maar het is het bonding mechanisme, niet de staking, dat DeFi projecten enthousiast maakt.
Het mechanisme is uniek genoeg dat Olympus nu een bonding-as-a-service product heeft uitgerold, OlympusPro genaamd. Voor een vergoeding van 3,3% op alle obligatie-uitbetalingen in de native token van een project, zal het Olympus team dit bonding mechanisme voor u implementeren.
(Bron: Olympus Pro)
Tot nu toe, hebben ze veel belangstelling getrokken over verschillende blockchains.
Het is zeker een interessant experiment, en als de dienst meer tractie krijgt, kan het heel goed een belangrijk hulpmiddel worden voor de rest van DeFi. Maar verwacht dat OHM nog wel wat controverse om zich heen zal hebben wanneer politici het hebben over stablecoin regulering.
