Der US-Investmentriese hat sein Bitcoin-Engagement mit einem zusätzlichen Kauf von Grayscales vergünstigten GBTC-Aktien erhöht.
Morgan Stanley, eine der größten Investmentbanken in den USA, hat sein Bitcoin-Engagement auf über 300 Millionen Dollar erhöht, indem es im dritten Quartal für drei seiner Fonds zusätzliche Aktien des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) gekauft hat.
In einem diese Woche bei der SEC eingereichten Bericht meldete das Morgan Stanley Institutional Fund’s Growth Portfolio, dass es am Ende des dritten Quartals 3.642.118 Aktien von GBTC hielt, verglichen mit 2.130.153 am Ende des zweiten Quartals, was einem Anstieg von 71 % entspricht.
Der Grayscale Bitcoin Trust ist ein Finanzinstrument, das es Anlegern ermöglicht, mit Anteilen an Trusts zu handeln, die große Bitcoin-Bestände halten. Auf diese Weise erhalten die Anleger ein Engagement in der weltweit größten Kryptowährung, ohne dass sie den eigentlichen Basiswert kaufen und halten müssen.
In neuen SEC-Anmeldungen hat Morgan Stanley einen dramatischen Anstieg des Bitcoin-Engagements in seinem Vermögensverwaltungsgeschäft bekannt gegeben.
Anfang dieses Jahres berichtete Morgan über den Kauf von Grayscale BTC in einer großen Anzahl von Investmentfonds. Für die drei Fonds mit den größten Grayscale-Beständen…
– MacroScope (@MacroScope17) November 24, 2021
Der nächstgrößere Kauf von GBTC-Aktien im dritten Quartal wurde durch den Morgan Stanley Insight Fund (CPODX) getätigt, der seinen Bestand um 63 % auf 1.520.549 GBTC-Aktien am Ende des dritten Quartals ausbaute, wie aus einem separaten Dokument hervorgeht. Im vorangegangenen Quartal besaß der Fonds 928.051 GBTC-Aktien.
Im gleichen Zeitraum erhöhte das Morgan Stanley Global Opportunity Portfolio seine GBTC-Bestände von 919.805 auf 1.463.714 Aktien, was einem Anstieg von 59 % im dritten Quartal entspricht.
Die Gesamtzahl der von den drei Fonds gehaltenen GBTC-Aktien beläuft sich damit auf 6.626.381, was bei den aktuellen Kursen einem Wert von rund 307 Mio. USD entspricht.
Der Kurs von GBTC liegt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei 46,42 $.
GBTC’s continued discount
GBTC, das von der in New York ansässigen Grayscale Investments verwaltet wird, wird seit Februar mit einem erheblichen Abschlag gehandelt, was bedeutet, dass der Preis der Aktien niedriger ist als der aktuelle Wert des Bitcoin, den sie repräsentieren.
Nach Daten von YCharts beträgt der aktuelle GBTC-Abschlag -12,32%.
(Quelle: YCharts.)
Mit Stand vom 29. Oktober ist der Wert von Bitcoin seit Jahresbeginn um 95 % gestiegen. Einer der größten auf Bitcoin fokussierten Fonds der Branche hat im gleichen Zeitraum jedoch nur 42 % zugelegt, so eine aktuelle Research-Note von Morningstar.
Letzten Monat hat die Digital Currency Group, die Muttergesellschaft von Grayscale, signalisiert, dass sie möglicherweise eine bestimmte Menge an GBTC-Aktien zurückkaufen wird, nachdem sie ihre Kaufgenehmigung von zuvor 750 Millionen Dollar auf 1 Milliarde Dollar erhöht hat.
Dies könnte eine vorübergehende Lösung für das Problem des Abschlags bieten, da es den Abschlag zwischen dem Marktpreis der GBTC-Aktien und ihrem Nettoinventarwert (NAV) verringern würde.
Langfristig strebt Grayscale jedoch die Umwandlung seines Flaggschiffprodukts in einen Bitcoin-ETF an – einen börsengehandelten Fonds, der mit physischem Bitcoin unterlegt ist.
Mit Stand vom 29. Oktober ist der Wert von Bitcoin seit Jahresbeginn um 95 % gestiegen, doch einer der größten Bitcoin-Fonds der Branche hat im gleichen Zeitraum nur 42 % zugelegt, so eine aktuelle Research-Note von Morningstar.
Letzten Monat hat die Digital Currency Group, die Muttergesellschaft von Grayscale, signalisiert, dass sie möglicherweise eine bestimmte Menge an GBTC-Aktien zurückkaufen wird, nachdem sie ihre Kaufgenehmigung von zuvor 750 Millionen Dollar auf 1 Milliarde Dollar erhöht hat.
Dies könnte eine vorübergehende Lösung für das Problem des Abschlags bieten, da es den Abschlag zwischen dem Marktpreis der GBTC-Aktien und ihrem Nettoinventarwert (NAV) verringern würde.
Langfristig strebt Grayscale jedoch die Umwandlung seines Flaggschiffprodukts in einen Bitcoin-ETF an – einen börsengehandelten Fonds, der mit physischem Bitcoin unterlegt ist.
