De Amerikaanse investeringsgigant heeft zijn blootstelling aan Bitcoin verhoogd met een extra aankoop van Grayscales afgeprijsde GBTC-aandelen.
Morgan Stanley, een van de grootste investeringsbanken in de VS, heeft zijn blootstelling aan Bitcoin verhoogd tot meer dan $ 300 miljoen door de aankoop van extra aandelen van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) voor drie van zijn fondsen tijdens het derde kwartaal.
In een SEC indiening deze week, meldde de Morgan Stanley Institutional Fund’s Growth Portfolio 3.642.118 aandelen van GBTC te bezitten aan het einde van het derde kwartaal, vergeleken met 2.130.153 aan het einde van het tweede kwartaal, een stijging van 71%.
De Grayscale Bitcoin Trust is een financieel vehikel dat beleggers in staat stelt aandelen te verhandelen in trusts die grote hoeveelheden Bitcoin aanhouden. Op deze manier krijgen beleggers blootstelling aan ’s werelds grootste cryptocurrency zonder de noodzaak om de werkelijke onderliggende waarde te kopen en aan te houden.
In nieuwe SEC-filings heeft Morgan Stanley een dramatische toename van de blootstelling aan Bitcoin in zijn vermogensbeheerbedrijf onthuld.
Eerder dit jaar meldde Morgan het kopen van Grayscale BTC in een groot aantal beleggingsfondsen. Voor de drie fondsen met de grootste Grayscale holdings…
– MacroScope (@MacroScope17) November 24, 2021
De op een na grootste aankoop van GBTC-aandelen door het bedrijf in Q3 werd gedaan via het Morgan Stanley Insight Fund (CPODX), waardoor het bezit met 63% toenam tot 1.520.549 GBTC-aandelen aan het einde van Q3, volgens een afzonderlijk document. Het fonds had 928.051 aandelen GBTC in het vorige kwartaal.
In dezelfde periode verhoogde de Morgan Stanley Global Opportunity Portfolio zijn GBTC-aandelenbezit van 919.805 naar 1.463.714 aandelen, een stijging van 59% in Q3.
Het totale aantal GBTC-aandelen dat de drie fondsen bezitten, bedraagt nu 6.626.381, met een waarde van ongeveer $ 307 miljoen tegen de huidige prijzen.
De prijs van GBTC is $46,42 op het moment van schrijven.
GBTC’s aanhoudende korting
GBTC, dat wordt beheerd door het in New York gevestigde Grayscale Investments, wordt sinds februari met een aanzienlijke korting verhandeld, wat betekent dat de prijs van de aandelen lager is dan de huidige waarde van de Bitcoin die ze vertegenwoordigen.
Volgens gegevens van YCharts is de huidige korting op GBTC -12,32%.
(Bron: YCharts.)
Vanaf 29 oktober is de waarde van Bitcoin sinds het begin van het jaar met 95% gestegen, maar een van de grootste op Bitcoin gerichte fondsen van de sector heeft in dezelfde periode slechts 42% teruggegeven, aldus een recente onderzoeksnotitie van Morningstar.
Vorige maand heeft Digital Currency Group, het moederbedrijf van Grayscale, aangegeven dat het mogelijk een bepaalde hoeveelheid GBTC-aandelen terugkoopt nadat het zijn aankoopmachtiging heeft verhoogd van de vorige $ 750 miljoen naar $ 1 miljard.
Dit zou een tijdelijke oplossing kunnen bieden voor het discount-probleem, aangezien het de discount tussen de marktprijs van GBTC-aandelen en hun intrinsieke waarde (NAV) zou verkleinen.
Op lange termijn wil Grayscale zijn paradepaardje echter omvormen tot een Bitcoin ETF – een exchange-traded fund dat gedekt wordt door fysieke Bitcoin.
Op 29 oktober is de waarde van Bitcoin sinds het begin van het jaar met 95% gestegen, maar een van de grootste op Bitcoin gerichte fondsen van de sector heeft in dezelfde periode slechts 42% teruggegeven, aldus een recente onderzoeksnotitie van Morningstar.
Vorige maand heeft Digital Currency Group, het moederbedrijf van Grayscale, aangegeven dat het mogelijk een bepaalde hoeveelheid GBTC-aandelen terugkoopt nadat het zijn aankoopmachtiging heeft verhoogd van de vorige $ 750 miljoen naar $ 1 miljard.
Dit zou een tijdelijke oplossing kunnen bieden voor het discount-probleem, aangezien het de discount tussen de marktprijs van GBTC-aandelen en hun intrinsieke waarde (NAV) zou verkleinen.
Op de lange termijn wil Grayscale zijn vlaggenschip echter omvormen tot een Bitcoin ETF – een exchange-traded fund dat wordt gedekt door fysieke Bitcoin.
