Umerykański gigant inwestycyjny zwiększył swoją ekspozycję na Bitcoin poprzez dodatkowy zakup zdyskontowanych udziałów Grayscale GBTC.
Morgan Stanley, jeden z największych banków inwestycyjnych w USA, zwiększył swoją ekspozycję na Bitcoin do ponad 300 milionów dolarów poprzez zakup dodatkowych akcji Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dla trzech swoich funduszy w trzecim kwartale.
W zgłoszeniu SEC w tym tygodniu, Morgan Stanley Institutional Fund’s Growth Portfolio zgłosił posiadanie 3 642 118 akcji GBTC na koniec III kwartału, w porównaniu z 2 130 153 na koniec II kwartału, co stanowi wzrost o 71%.
Grayscale Bitcoin Trust to wehikuł finansowy, który umożliwia inwestorom handel udziałami w trustach posiadających duże pule Bitcoinów. W ten sposób inwestorzy uzyskują ekspozycję na największą na świecie kryptowalutę bez konieczności zakupu i posiadania rzeczywistych aktywów bazowych.
W nowych dokumentach SEC, Morgan Stanley ujawnił dramatyczny wzrost ekspozycji na Bitcoin w swojej działalności zarządzania aktywami.
Na początku tego roku Morgan poinformował o zakupie Grayscale BTC w dużej liczbie funduszy inwestycyjnych. Dla trzech funduszy z największymi udziałami Grayscale…
– MacroScope (@MacroScope17) November 24, 2021
Kolejnego największego zakupu akcji GBTC w III kwartale dokonał fundusz Morgan Stanley Insight Fund (CPODX), zwiększając swój stan posiadania o 63% do 1.520.549 akcji GBTC na koniec III kwartału, jak wynika z oddzielnego dokumentu. W poprzednim kwartale fundusz posiadał 928.051 akcji GBTC.
W tym samym okresie Morgan Stanley Global Opportunity Portfolio zwiększył swój stan posiadania GBTC z 919.805 do 1.463.714 akcji, co stanowi wzrost o 59% w III kwartale.
Łączna ilość akcji GBTC posiadanych przez te trzy fundusze osiągnęła zatem 6.626.381, wartych około $307 milionów w cenach bieżących.
W momencie pisania tego tekstu cena GBTC wynosi 46,42 USD.
Ciągła przecena GBTC
Zarządzany przez nowojorską firmę Grayscale Investments, GBTC, od lutego notowany jest ze znacznym dyskontem, co oznacza, że cena akcji jest niższa niż obecna wartość Bitcoina, którą reprezentują.
Według danych z YCharts, obecne dyskonto GBTC wynosi -12,32%.
(Source: YCharts.)
Od 29 października wartość Bitcoina wzrosła o 95% od początku roku, jednak jeden z największych w branży funduszy skoncentrowanych na Bitcoinie zwrócił tylko 42% w tym samym okresie, powiedział w najnowszej nocie badawczej Morningstar.
W zeszłym miesiącu Digital Currency Group, spółka dominująca Grayscale, zasygnalizowała, że może odkupić pewną ilość akcji GBTC po zwiększeniu swojego upoważnienia do zakupu z poprzednich 750 milionów dolarów do 1 miliarda dolarów.
Mogłoby to stanowić tymczasowe rozwiązanie problemu dyskonta, ponieważ zmniejszyłoby dyskonto pomiędzy ceną rynkową akcji GBTC a ich wartością aktywów netto (NAV).
W dłuższej perspektywie Grayscale planuje jednak przekształcenie swojego sztandarowego produktu w Bitcoin ETF – exchange-traded fund wspierany przez fizyczny Bitcoin.
Według danych z 29 października wartość Bitcoina wzrosła o 95% od początku roku, jednak jeden z największych w branży funduszy skupionych na Bitcoinie zwrócił w tym samym okresie jedynie 42% – czytamy w najnowszej nocie badawczej firmy Morningstar.
W zeszłym miesiącu Digital Currency Group, spółka dominująca Grayscale, zasygnalizowała, że może odkupić pewną ilość akcji GBTC po zwiększeniu swojego upoważnienia do zakupu z poprzednich 750 milionów dolarów do 1 miliarda dolarów.
Mogłoby to stanowić tymczasowe rozwiązanie problemu dyskonta, ponieważ zmniejszyłoby dyskonto pomiędzy ceną rynkową akcji GBTC a ich wartością aktywów netto (NAV).
W dłuższej perspektywie Grayscale planuje jednak przekształcenie swojego flagowego produktu w Bitcoin ETF – exchange-traded fund wspierany przez fizyczny Bitcoin.
