Die steigenden Hash-Raten machen das Bitcoin-Mining wettbewerbsfähiger als je zuvor. In diesem Umfeld brechen die Mining-Einnahmen weiter ein. Aber das Ausmaß, in dem Miner BTC verkaufen, nimmt ab.
Am 3. Oktober stieg die Bitcoin-Hash-Rate auf ein neues Allzeithoch von 244,25 EH/s. Der CEO von Binance, Changpeng Zhao, kommentierte dies mit den Worten: „Die Miner wissen etwas, was wir nicht wissen.“
Zwei Tage später schnellte die Hash-Rate erneut in die Höhe und brach den bisherigen Rekord auf ein neues Allzeithoch von 314,58 EH/s, was das Vertrauen der Miner trotz der wachsenden Preisunsicherheit inmitten des Krypto-Winters weiter unterstreicht.
In der Zwischenzeit, seit dem Höchststand im November 2021, hat sich die Schwierigkeit beim Mining ebenfalls erhöht, jedoch nicht in der gleichen Größenordnung wie bei den Hash-Raten – was die Gewinne der Miner drückt.
Die Situation wird noch dadurch verschärft, dass Bitcoin weiterhin zu relativ niedrigen Preisen gehandelt wird:
Bitcoin Mining Revenue slumps
Die nachstehende Grafik der Miner-Einnahmen pro Exahash zeigt einen stetigen langfristigen Abwärtstrend bei den Einnahmen sowohl in Dollar als auch in BTC.
Gegenwärtig werden nur noch vier BTC pro Tag in BTC umgewandelt. Dies entspricht etwa 80.000 $ pro Tag an Einnahmen pro Exahash, was in etwa den Einnahmen von Ende 2020 entspricht, als Bitcoin bei etwa 10.000 $ lag.
In der Zwischenzeit hat sich der Schwierigkeitsgrad des Minings zusammen mit der Hash-Rate erhöht, was bedeutet, dass es jetzt anspruchsvoller und wettbewerbsfähiger ist, BTC gewinnbringend zu schürfen als je zuvor.
Quelle: Glassnode.com
Raute Bänder
Hash Ribbons werden aus den 30- und 60-Tage Simple Moving Averages (SMA) der Bitcoin-Hash-Rate berechnet. Analysten verwenden diese Metrik, um Zeiträume zu bestimmen, in denen die Miner in Bedrängnis sind, und können so zur Vorhersage von Kapitulationen verwendet werden.
Die untenstehende Grafik zeigt, dass der Markt eine zweimonatige Kapitulationsphase hinter sich gelassen hat, die im September endete. Die Kapitulationsphase könnte ein Faktor dafür gewesen sein, dass Bitcoin in den letzten Wochen immer wieder unter die 20.000 $-Marke gefallen ist und diese anschließend wieder erreicht hat.
Ende August überschritt der 30-Tage-SMA den 60-Tage-SMA, was zu einem Anstieg der Hash-Rate führte. Wenn dieses Phänomen auftritt, steigt der Preis in der Regel an, wie beim Anstieg von BTC auf 69.000 $ im November 2021 zu sehen war.
Abgesehen von einer Rallye zwischen dem 7. und 11. September konnte der BTC-Preis dieses Mal jedoch keinen Aufwärtstrend aufrechterhalten.
Quelle: Glassnode.com
Miner Netto-Positionsänderung
Miner Net Position Change bezieht sich auf die 30-Tage-Änderungsrate des nicht verbrauchten Angebots der Bitcoin-Miner. Positive Nettowerte bedeuten, dass die Miner die Token behalten, während negative Nettowerte bedeuten, dass die Miner auf dem Markt verkaufen.
Das Diagramm unten zeigt eine negative Nettoverteilung der Token seit Mitte August. Während der Spitzenwerte im September erreichten die Verkäufe einen Wert von -9.000.
Seitdem ist ein deutlicher Rückgang der Verteilung mit einer aktuellen Netto-Positionsveränderung von -4.500 zu verzeichnen.
Quelle: Glassnode.com
