Core Scientific, ein Bitcoin (BTC)-Mining-Unternehmen, das 10 % der weltweiten Hashrate hält, hat sich in den USA unter den Schutz von Chapter 11 für Konkurse gestellt. Das Unternehmen befindet sich aufgrund eines ungünstigen Marktumfelds in einer kritischen Situation und ist mit über einer Milliarde US-Dollar verschuldet.
Core Scientific steht vor der Insolvenz
Core Scientific, eine der größten Bitcoin-Mining-Firmen (BTC), hat gerade einen Antrag auf Schutz nach Kapitel 11 über Konkurse in den USA gestellt. Zur Erinnerung: Das Unternehmen besitzt 10 % der weltweiten BTC-Mining-Hashrate.
Dieses häufig angewandte Verfahren soll es einem Unternehmen ermöglichen, seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen, während es die Fälligkeit seiner Zahlungen und Schulden hinausschiebt. Nach der Antragstellung hat ein von den US-Behörden betreuter Ausschuss 120 Tage Zeit, den Antrag in Absprache mit dem zuständigen Gericht zu genehmigen oder abzulehnen.
Diese Entscheidung kam jedoch wenig überraschend, da Core Scientific bereits am 26. Oktober in einer Erklärung an die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) vor seiner kritischen Fragilität und der Möglichkeit eines baldigen Konkurses gewarnt hatte.
Nach dieser ersten Ankündigung war der Aktienkurs des Unternehmens (CORZ) bereits stark gefallen und hatte innerhalb von zwei Wochen 90 % seines Wertes verloren:
Kurs der CORZ-Aktie von Dezember 2021 bis heute
Tatsächlich ist Core Scientific seit der Fusion mit SPAC Power & Digital Infrastructure Acquisition (Ticker XPDBU) am 26. Januar an der NASDAQ-Börse notiert. Allerdings ist der Börsenkurs seit seiner Gründung kontinuierlich gesunken, was vor allem auf einen ungünstigen Markt zurückzuführen ist.
Was sind die Gründe für diese Entscheidung?
Nach Informationen von CNBC soll Core Scientific immer noch in der Lage sein, einen positiven Cashflow zu erwirtschaften, allerdings weniger als für die Rückzahlung seiner zahlreichen BTC-Mining-Maschinen erforderlich ist. Tatsächlich hatte das Unternehmen, wie viele andere Miner zu diesem Zeitpunkt, während der zyklischen BTC-Rallye 2021 massiv investiert, um seine Hashrate zu maximieren.
Aus den Unterlagen, die Core Scientific im Rahmen seines Antrags auf Schutz nach Kapitel 11 eingereicht hatte, geht hervor, dass das Unternehmen im Oktober letzten Jahres mit 1 Milliarde US-Dollar verschuldet war. Es sei darauf hingewiesen, dass BlockFi, der ebenfalls unter dem Schutz von Chapter 11 stehende Kryptowährungsverleiher, zu den Gläubigern von Core Scientific gehört.
Leider befinden sich die Kryptowährungsschürfer in einer doppelten Zwickmühle: Zum einen ist der Kurs des BTC gesunken (der in den letzten 12 Monaten 64 % verloren hat), zum anderen sind die Strompreise gestiegen. Infolgedessen werden sie für ihre Mining-Aktivitäten weniger belohnt und haben gleichzeitig höhere Betriebskosten.
Aus diesem Grund ist Core Scientific nicht das einzige betroffene Unternehmen: Im Juli hatte sich Celsius Mining ebenfalls unter Chapter 11 gestellt, und Compute North schloss sich Ende September an.
Um eine genauere Vorstellung von der derzeitigen Situation von Core Scientific zu vermitteln: Die Marktkapitalisierung von Core Scientific betrug im November 2021 14,32 Milliarden US-Dollar und ist heute nur noch 79 Millionen US-Dollar wert.
