Core Scientific, een Bitcoin (BTC) mijnbouwbedrijf dat 10% van ’s werelds hashrate in handen heeft, heeft in de VS Chapter 11 faillissementsbescherming aangevraagd. Het bedrijf bevindt zich in een kritieke situatie door een ongunstige markt en gaat daardoor gebukt onder schulden die op meer dan 1 miljard dollar worden geschat.
Core Scientific op de rand van faillissement
Core Scientific, een van de grootste Bitcoin (BTC) mijnbouwbedrijven, heeft in de VS Chapter 11 faillissementsbescherming aangevraagd. Ter herinnering, het bedrijf heeft 10% van de wereld BTC mining hashrate in handen.
Deze procedure, die vaak wordt toegepast, heeft tot doel een onderneming in staat te stellen haar activiteiten voort te zetten en tegelijkertijd haar betalingen en schulden uit te stellen. Zodra de aanvraag is ingediend, heeft een speciaal comité onder toezicht van de Amerikaanse autoriteiten 120 dagen de tijd om de aanvraag goed te keuren of af te wijzen in overeenstemming met de desbetreffende rechtbank.
Het besluit komt echter niet als een verrassing, aangezien Core Scientific in een aanvraag van 26 oktober bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) al had gewaarschuwd voor zijn kritieke kwetsbaarheid en de mogelijkheid van een faillissement.
Na deze eerste aankondiging was de koers van zijn aandeel op de beurs (CORZ) al zodanig gekelderd dat het in twee weken tijd 90% van zijn waarde verloor:
CORZ aandelenkoers van december 2021 tot vandaag
Core Scientific staat sinds de fusie met SPAC Power & Digital Infrastructure Acquisition (ticker XPDBU) op 26 januari op de NASDAQ beurs genoteerd. De koers van het aandeel is echter sinds zijn oprichting gestaag gedaald, deels als gevolg van een ongunstig marktklimaat.
Wat zijn de redenen voor deze beslissing?
Volgens informatie onthuld door CNBC is Core Scientific nog steeds in staat om positieve cashflow te leveren, maar minder dan wat nodig is om zijn vele BTC-mijnbouwmachines af te betalen. Het bedrijf had inderdaad, zoals veel mijnbouwers in die tijd, zwaar geïnvesteerd tijdens de cyclische rally van 2021 BTC om zijn hashrate te maximaliseren.
Volgens Core Scientific’s Chapter 11 filings had het bedrijf in oktober vorig jaar een schuld van 1 miljard dollar. BlockFi, de cryptocurrency geldschieter die ook onder Chapter 11 bescherming staat, behoort tot de schuldeisers van Core Scientific.
Helaas bevinden mijnwerkers van cryptocurrency’s zich in een dubbele spagaat: enerzijds de daling van de prijs van BTC (die de afgelopen 12 maanden 64% is gedaald) en anderzijds de stijging van de elektriciteitsprijs. Als gevolg daarvan worden zij minder beloond voor hun mijnbouwactiviteiten en hebben zij tegelijkertijd hogere exploitatiekosten.
Daarom is Core Scientific niet de enige getroffen onderneming: in juli plaatste ook Celsius Mining zich onder Chapter 11, al snel gevolgd door Compute North, dat eind september hetzelfde deed.
Om een duidelijker beeld te geven van de huidige situatie waarin Core Scientific verkeert: haar marktkapitalisatie bedroeg in november 2021 14,32 miljard dollar en is nu nog maar 79 miljoen dollar waard.
