C’est le mécanisme de bonding, et non le staking, qui intéresse les projets DeFi à OlympusDAO et à son » stablecoin » OHM.
Lors d’une audition animée au Sénat sur les monnaies stables la semaine dernière, un nom est apparu bien plus souvent que ce à quoi tout le monde s’attendait dans la crypto-monnaie : OlympusDAO et son stablecoin OHM. OHM est une monnaie dite stable qui, contrairement aux autres, n’est pas liée à une monnaie fiduciaire. Son prix a fortement baissé récemment, mais cela n’a pas empêché un grand nombre de projets DeFi de s’associer à OlympusDAO parce qu’ils veulent exploiter sa solution de liquidité en marque blanche, OlympusPro.
Alors, qu’est-ce qu’ils réclament tous ? C’est simple : des liquidités appartenant au protocole.
(Source : CoinGecko)
En bref, les projets DeFi ont souffert des agriculteurs de rendement mercenaires. Il s’agit souvent de grands détenteurs de sacs qui se jettent sur n’importe quel projet ayant un système d’incitation à jetons.
Un projet DeFi de premier plan ajoutant des récompenses en jetons pour les prochaines semaines ? Ils sont là. Un petit échange décentralisé inconnu sur Boba qui fait quelque chose de similaire ? Comptez sur les mercenaires.
La taille du projet n’a pas d’importance. Juste la taille de l’APY.
Et si cela peut créer un pic important dans la valeur totale bloquée (TVL) d’un projet, cela dure rarement. Dès que le système de récompenses prend fin, ces fermiers retirent leurs liquidités, vendent leurs jetons et partent à la recherche de la prochaine opportunité.
La revue du Sénat se référant à $OHM et @OlympusDAO comme un « stablecoin algorithmique » aujourd’hui vous montre à quel point ils comprennent la crypto.
– Showtime2kX (@Showtime2kX) Le 14 décembre 2021
Nansen, une plateforme d’analyse blockchain, a également révélé qu' »un énorme 42% des agriculteurs de rendement qui entrent dans une ferme le jour de son lancement en sortent dans les 24 heures. Environ 16 % quittent dans les 48 heures, et au troisième jour, 70 % de ces utilisateurs se seraient retirés du contrat. »
Et ainsi de suite, laissant les vrais croyants d’un projet avec un sac sans valeur.
Réparer cet arrangement est donc la promesse des projets dits DeFi 2.0, comme OlympusDAO. Une caractéristique particulière est la fonction de cautionnement d’Olympus.
Les obligations Olympus sont similaires aux obligations traditionnelles. Elles offrent aux utilisateurs un moyen d’acheter des jetons OHM à prix réduit en échangeant une poignée de crypto-monnaies ou des jetons de fourniture de liquidité (LP) d’un autre échange comme SushiSwap.
Ce sont toutes les obligations actuellement disponibles sur Olympus. (Source : OlympusDAO.)
L’OHM est distribué régulièrement au détenteur de l’obligation jusqu’à son échéance à 15 époques, où une époque équivaut à environ 8 heures.
Si, par exemple, l’OHM coûte 500 dollars sur le marché libre, les utilisateurs peuvent acheter ce même jeton pour 450 dollars (plus le temps d’attente) grâce au mécanisme de cautionnement. Ce temps d’attente maintient également les gens enfermés dans un protocole beaucoup plus longtemps que les chiffres cités par Nansen concernant les agriculteurs de rendement typique.
Comme ce MHO est moins cher en tant qu’obligation, les utilisateurs sont donc incités à vendre leurs liquidités en échange du jeton natif du projet. Cela augmente également la liquidité du protocole et permet aux utilisateurs de mettre la main sur le jeton sans certains des risques de la fourniture traditionnelle de liquidités, comme la perte impermanente, qui se produit lorsque les jetons d’un pool changent de prix (à la hausse ou à la baisse), réduisant parfois l’exposition des gens au jeton le plus lucratif.
Et, pour rappel, ceci n’effleure même pas la surface des retours sur investissement exorbitants de OHM.
Avec OHM en main, vous pouvez également jalonner (c’est-à-dire verrouiller ces jetons avec le protocole) et obtenir OHM jalonné 1:1 (sOHM) en retour. Une fois mis en jeu, les utilisateurs peuvent gagner plus de 4 297,3 % de rendement annuel sur ces avoirs, qui sont payés en OHM à chaque époque. Plus tôt dans l’année, ce chiffre atteignait le chiffre impressionnant de 16 000 %.
Mais c’est le mécanisme de liaison, et non le jalonnement, qui a suscité l’enthousiasme des projets DeFi.
Le mécanisme est suffisamment unique pour qu’Olympus ait mis en place un produit de cautionnement en tant que service appelé OlympusPro. Pour une commission de 3,3 % sur tous les paiements de caution dans le jeton natif d’un projet, l’équipe Olympus mettra en œuvre ce mécanisme de cautionnement pour vous.
(Source : Olympus Pro)
Jusqu’à présent, ils ont attiré une tonne d’intérêt sur plusieurs blockchains différentes.
C’est certainement une expérience intéressante, et à mesure que le service gagne en popularité, il pourrait très bien devenir un outil clé pour le reste de DeFi. Mais attendez-vous à ce que OHM continue à susciter une certaine controverse lorsque les politiciens parleront de la réglementation des stablecoins.
