Após um forte aumento da volatilidade nos últimos dias, o ouro e a prata sofreram uma forte correção no que pode ser considerado o maior crash da história. Vamos analisar a situação.
Ouro e prata sofrem forte correção
Após semanas de alta, os metais preciosos sofreram na sexta-feira o que provavelmente foi a maior queda da história dos mercados financeiros. Assim, os preços spot mostram uma queda de 9,6% no ouro, 26,29% na prata, 5% no cobre e 15% no paládio. No total, 7 biliões de dólares em capitalização teriam desaparecido em 36 horas. Tendo caído para 85 dólares a onça, a prata teria mesmo sofrido o seu pior dia desde 1921, enquanto o gráfico dos contratos futuros sobre o ouro mostra uma queda de quase 13% desde o máximo histórico (ATH):
Tendo passado de 5600 para 4700 em menos de dois dias, a onça de ouro está agora avaliada em 4908 dólares nos mercados financeiros, anulando assim uma semana de subida.
No X, a conta StockMarket.News partilha uma teoria interessante, segundo a qual o anúncio do próximo presidente da Reserva Federal dos Estados Unidos (Fed) teria um papel a desempenhar. Na verdade, Donald Trump propôs na sexta-feira a nomeação de Kevin Warsh para suceder Jerome Powell no cargo de presidente do Conselho de Governadores do sistema da Fed.
Tendo em conta as suas experiências passadas, Kevin Warsh é considerado por vários observadores como um fervoroso opositor da inflação; pelo menos das ferramentas que sobrecarregam o balanço da Fed, como a flexibilização quantitativa. Segundo o StockMarket.News, foi isso que surpreendeu os mercados financeiros, que apostaram num perfil mais acomodatício às pressões de Donald Trump e a um enfraquecimento do dólar.
Apesar de tudo, Kevin Warsh também se mostrou favorável a reduções nas taxas recentemente e, se a sua nomeação for confirmada pelo Senado, deveremos rapidamente avaliar a política que ele pretende implementar na Fed.
Além disso, note-se que o anúncio de Donald Trump foi feito várias horas antes do pico da queda observada nos metais preciosos. Além disso, o aumento da volatilidade desta classe de ativos já era observado há vários dias.
De qualquer forma, o facto é que a reação em cadeia inerente a este tipo de movimento se instalou em proporções sem precedentes, ou seja, posições alavancadas liquidadas, cujas vendas forçadas provocam outras liquidações forçadas, que por sua vez acentuam uma reação em cadeia.
Nos últimos dias, alertámos para a síndrome do FOMO, na qual é fácil deixar-se levar por tais fases de euforia. Embora nada impeça o mercado de voltar a subir após tal purga, reiteramos o nosso apelo à prudência face aos riscos que tal volatilidade implica para um investidor mal preparado.
