根据Chainalysis的最新报告，2025年加密货币犯罪达到历史最高水平，交易总额估计至少达到1540亿美元。这是否与国家在加密生态系统中的活动显著增加有关？我们来看看情况…
受制裁实体收到的资金增长700%
多年来，关于加密货币犯罪的影响和重要性的估计一直引发激烈争论，人们既存在夸张的幻想，又面临现实情况。因此，Chainalysis的年度报告凭借其经过核实的数据和金额，每次都能为人们提供准确的信息。
2025年度的报告开篇就提出了一个令人担忧的结论：该时期明显出现了“国家在加密生态系统中的活动显著增加，标志着链上非法交易进入了一个新的成熟阶段”。
因此，2025年的评估结果与以往几年的相对稳定形成鲜明对比，成为所有领域“加密货币犯罪创纪录的一年”。尤其考虑到Chainalysis的数据属于低估值。
根据我们的数据，2025年非法加密货币地址收到的资金至少为1540亿美元，同比增长162%，这主要是由于受制裁实体收到的资金猛增694%。
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加密犯罪进入国家层面时代
与此同时，Chainalysis 的专家们指出，国家主导的非法活动显著增加，这些活动既依赖于这些“高度专业化”的服务提供商，也“通过开发自己的定制基础设施来大规模规避制裁”。
主要例子包括俄罗斯为规避国际制裁，于 2 月推出与卢布挂钩的 A7A5 代币，该代币已记录超过 933 亿美元的交易额。此外，中国洗钱网络（CMLN）的兴起以及为网络犯罪分子提供“全栈式”非法基础设施的服务也达到了前所未有的程度。
随着国家融入最初为网络犯罪分子和有组织犯罪集团设计的非法加密货币供应链，政府机构以及合规和安全团队现在面临着消费者保护和国家安全方面日益严峻的挑战。
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很难不联想到去年朝鲜黑客盗取的 20.2 亿美元加密货币，目前全球损失总额估计已达 67.5 亿美元。尽管攻击数量有所下降，但一年内损失额仍增长了50%以上，这显然与上述专业化趋势相呼应。
稳定币广受欢迎，暴力犯罪呈上升趋势
最后，稳定币仍然是加密货币犯罪者最青睐的代币，占 Chainalysis 检测到的非法交易总量的 84%。
原因何在？正是这些原因正在加速其作为全球货币的普及：“跨境转账便捷、波动性较低、用途广泛”。
与此同时，这些大规模虚拟交易不应掩盖另一个更令人担忧且真实的现实，即“加密货币与暴力犯罪之间的交集日益加剧”。
事实上，Chainalysis 的专家们还探讨了加密货币犯罪更（非）人道的一面，其当前的发展趋势涉及转向加密货币的人口贩运网络， 此外，还出现了“令人尤为不安的肢体胁迫攻击激增”现象，包括绑架或囚禁受害者，迫使其转移加密资产。
然而，这些非法交易量仍远低于全球加密经济总量，后者绝大部分由合法交易构成。我们对加密交易总量中非法交易占比的估计值较2024年略有上升，但仍低于1%。
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