La volatilidad récord en 2025 lleva a las grandes fortunas a querer proteger sus activos. Entonces, ¿cómo hacen los multimillonarios para estabilizar su patrimonio y cuáles son los activos que prefieren?
Cómo se protegen los multimillonarios de la volatilidad
La inflación persistente, las tensiones geopolíticas y las crisis relacionadas con los aranceles aduaneros han dado lugar a un año 2025 especialmente volátil. Ante esta situación, tanto los inversores particulares como los institucionales buscan el Santo Grial: una combinación de inversiones estables.
Los multimillonarios están especialmente atentos a las reservas de valor estables, y en este juego, el oro sigue siendo el gran ganador. La demanda del metal amarillo ha aumentado un 8 % en 2025. Según Bloomberg, los multimillonarios estarían comprando oro directamente en los mercados asiáticos, sin pasar por empresas de gestión patrimonial.
El oro procedente de minas artesanales de Kenia y otros lugares de África se envía a Hong Kong, donde se refina y se vende a precios de mercado a clientes adinerados de toda Asia, así como a compradores estratégicos chinos.
Es una forma de limitar los riesgos: al gestionar ellos mismos sus existencias, los ultra ricos se evitan los problemas relacionados con la gestión de fondos por parte de terceros.
Inmuebles «estables» y activos alternativos
Otra forma en que los ultra ricos protegen sus activos es a través de los inmuebles, considerados estables. Los multimillonarios invierten en inmuebles de lujo situados en ciudades consideradas estables, como Nueva York, Londres o Ginebra. Para los compradores, el interés es múltiple. Este tipo de inversión ofrece a la vez un activo tangible, un potencial de revalorización y una protección contra la inflación.
Más allá de los bienes inmuebles, las grandes fortunas también utilizan activos alternativos para diversificar sus activos. El mercado del arte de lujo sigue creciendo con fuerza (+6 % en 2024, hasta alcanzar los 80 000 millones de dólares, según el Art Basel Report). También se privilegian otros activos, como los coches de colección o el vino.
Su interés radica en que están menos correlacionados con los mercados tradicionales y, por lo tanto, en teoría son más estables.
Los ultrarricos también utilizan masivamente productos derivados para protegerse de la volatilidad de los mercados financieros. Las opciones y los contratos de futuros son, por lo tanto, muy comunes para cubrir las carteras y limitar las variaciones.
Los fondos de cobertura también desempeñan un papel fundamental en esta estrategia. Los fondos de inversión privados han desarrollado una gama de estrategias complejas (ventas al descubierto, arbitraje, etc.) para gestionar las carteras de sus clientes de forma dinámica. Esto permite generar rendimientos positivos incluso cuando los mercados bajan.
Según un informe reciente de Prequin, los fondos de cobertura recaudaron más de 150 000 millones de dólares en 2025, lo que demuestra su creciente popularidad entre los inversores muy acaudalados.
También cabe destacar las criptomonedas: aunque siguen siendo marginales, se está perfilando una tendencia de fondo.
En particular, desde la llegada de las stablecoins, cuyos precios se basan en otros activos.
