Letní sezóna začíná v zajímavé situaci na trhu, která vyvolává otázky ohledně dlouho očekávané sezóny altcoinů, na kterou se čeká od začátku roku 2023. Je konečně čas tomu uvěřit?

Je letní kontext opravdu nepříznivý?

Býčí sezóna altcoinů se nemůže odehrát bez globálně rostoucího trhu. Většina investorů se však při svém působení na trzích řídí přísnými pravidly, která ovlivňují jejich rozhodnutí.

Jedním z prvních a pravděpodobně nejjednodušších pravidel je analýza ročních cyklů, zejména období, kdy statistické údaje naznačují, že je rozumnější investovat nebo se z trhu stáhnout.

V oblasti kryptoměn je přirozenou referencí bitcoin, který pro druhé pololetí vykazuje následující statistiky:

Tyto statistiky samozřejmě nepředpovídají vývoj cen v roce 2025, ale nabízejí zpětný pohled, který ukazuje, že letní období často končí korekční fází.

Zajímavé je, že ve 100 % pozorovaných případů následuje po pozitivním srpnu vždy negativní září, pokud jde o výkonnost.

Vzestupná dynamika, kterou v současné době pozorujeme, by tedy mohla pokračovat až do konce léta s pravděpodobností přibližně 33 % (tj. v 1 případě ze 3). V tomto scénáři by však bylo třeba počítat s korekcí na začátku září, po které by v 83 % případů následovalo oživení v říjnu.

Tyto faktory naznačují, že z hlediska načasování existuje skutečný manévrovací prostor pro letní výkonnost altcoinů, přičemž je třeba mít na paměti, že v srpnu nebo září by mohlo dojít k výrazné korekci, která by položila základy pro potenciálně příznivější konec roku z hlediska růstu.

Je bitcoin připraven nechat kryptoměny vyniknout?

Dominance bitcoinu zůstává relevantním analytickým nástrojem pro pochopení výkonnosti altcoinů, i když tento graf v podstatě představuje agregaci výkonnosti hlavních kapitalizací vůči BTC.

Vliv Etheru nebo jakékoli jiné kryptoměny z top 10 je zde obzvláště významný. Tato konfigurace ostatně odráží první fázi klasického býčího cyklu na trhu kryptoměn: nejpevnější aktiva nejprve nahrazují bitcoin, než se zájem postupně přesouvá k menším kapitalizacím.

Ačkoli dominance není technicky vzato technickým indikátorem, umožňuje identifikovat strukturální trendy v kapitálových tocích. Tento týden se objevují pochybnosti o vzestupné dynamice, když se objevil lokální vrchol kolem 65 % dominance.

Technická zóna mezi vrcholem z listopadu 2024 a minimem z poloviny května je v současné době testována. V případě překonání by dominance mohla dosáhnout svého 50týdenního klouzavého průměru, který od ledna 2023 funguje jako podpora.

Jasným technickým signálem naznačujícím prolomení základního vzestupného trendu by bylo dvojité uzavření v jednotce 3 dny pod tímto průměrem. Takový scénář by mohl vyvolat masivní arbitráže ve prospěch nejrobustnějších altcoinů a zahájit hluboký strukturální obrat na trhu a zrychlení ve prospěch altcoinů.

Pravděpodobnost sezóny altcoinů by se zvýšila, pokud by bitcoin vstoupil do takzvané „topish“ konfigurace, což by znamenalo dosažení jeho cyklických cílů a zahájení fáze konsolidace kolem současných úrovní, dokud nebude k dispozici jasnější signál o dalším směřování.

Hranice 120 000 dolarů představuje významný technický cíl, který potvrzují dvě různé metody analýzy založené na Fibonacciho retracementu. V tomto kontextu je možné, že se bitcoin bude pohybovat v bočním trendu v rozmezí 110 000 až 120 000 dolarů.

Tato fáze stabilizace by mohla vytvořit příznivé podmínky pro velké kapitalizace ekosystému a umožnit trhu znovu najít určitou rovnováhu předtím, než se rozhodne mezi pokračováním růstu nebo korekcí.

Toky na ETF odhalují zájem institucionálních investorů o Ethereum

Příliv kapitálu do amerických spotových ETF zaměřených na ether v současné době dosahuje nebývalých úrovní a v posledních dnech překonává historické rekordy. Zvláštní pozornost si zaslouží skutečnost, že tyto toky konkurují tokům zaznamenaným u spotových ETF zaměřených na bitcoin, které si i nadále udržují silnou pozici.

Zajímavostí je, že v průběhu včerejšího dne příliv kapitálu do ETF Ethereum dokonce překonal příliv do ETF Bitcoin.

To naznačuje slibné vyhlídky pro budoucnost těchto ETF a představuje významný zlom v kontextu, kdy se stále více ozývají hlasy volající po aktivování výnosů prostřednictvím stakingu.

Jaké technické informace jsou k dispozici o kryptoměnách Totaux?
Výkonnost dvou kryptoměn má v současné době velký vliv na trh: Ether a XRP vykazují významný růst, který od začátku července přidal do grafu přibližně 200 miliard kapitalizace.

Výkonnost totálních kryptoměn je tedy z velké části důsledkem výkonnosti těchto dvou kryptoměn, které od minima 2. července přidaly ke své kapitalizaci 130, respektive 76 miliard.

I když je třeba relativizovat bilanci TOTAL3 vzhledem k úspěchu těchto projektů, graf nám ukazuje konfiguraci, kterou lze pozorovat u různých kryptoměn v ekosystému:

• Pokles na začátku dubna, který znamenal významné minimum,
• nové minimum v polovině června, vyšší než předchozí,
• změna trendu v tomto týdnu prolomením maxima z poloviny května,
• znovu se zvyšující týdenní klouzavé průměry,
• znovu se otevírající Bollingerovy pásy, které jsou příznivé pro volatilitu.

Nejsilnější kryptoměny jsou tedy v současné době ty, které se dokážou přizpůsobit této konfiguraci. Některé překonaly vrchol z poloviny května a vykazují silný růstový trend (PENGU, BONK, CRV), který je součástí týdenního obratu trendu.

Jiné se zdají být pozadu, ale mohly by být další na řadě (DOGE, LINK, MORPHO). Změna týdenního trendu je důležitým signálem, který by mohl znamenat začátek trvalé fáze růstu pro kryptoměny, které se tomuto pohybu podaří následovat.

Pokud by se tato konfigurace stala všeobecnou a kapitálové toky by se i nadále orientovaly na altcoiny s nízkou kapitalizací, mohla by se konečně naplnit dlouho očekávaná sezóna altcoinů.

Stručně řečeno, několik indikátorů naznačuje, že se začíná vytvářet dynamika příznivá pro nadvýkonnost altcoinů vůči bitcoinu. K potvrzení tohoto scénáře jsou však ještě zapotřebí některé potvrzující signály.

Bitcoin by navíc mohl ještě usilovat o poslední růstovou fázi, což by mohlo dočasně zpomalit dynamiku altcoinů. Silný růst velkých kapitalizací, jako jsou Ethereum a XRP, by však mohl oživit chuť riskovat a přimět investory k aktivnějšímu přeskupení pozic na celém trhu altcoinů.

Je tedy sezóna altcoinů, nebo ne? Napište nám svůj názor do komentářů.