现有数据显示，闪电网络的增长虽已停滞，但资金仍持续流入。尽管尚未实现完全去中心化，该网络仍分布于多个主要节点之间。
10万美元大关坚挺不倒
经历新一轮下跌后，比特币价格再度触及10万美元的象征性关口。该价格水平再次发挥支撑作用，为投资者提供了短期内颇具吸引力的买入机会。
承接之前的分析，今天我们将追踪闪电网络（Lightning Network）的发展，以评估其增长和采用率。
我们将研究比特币网络使用中一个常被低估的方面，尽管它占比特币货币活动相当大的份额。
但需要注意的是，目前仍难以精确追踪闪电网络上的交互活动，这给其活动监测蒙上了一层阴影，可能影响我们未来的分析。我们在此进行总结！
闪电网络的发展
重要提示：由于LN通道可以在不关闭的情况下转移大量BTC，因此很难准确估计闪电网络上的交易量。以下数据来自独立数据提供商，仅反映网络现状的一部分。
闪电网络是一个基于比特币（BTC）协议构建的去中心化网络，可实现点对点、即时且成本极低的支付。
在闪电网络上，每笔交易都对应两个节点之间通过支付通道进行的资金转移。只要通道保持开放，就可以进行几乎即时的链下交易，无需支付任何费用，这可能会影响网络活动的相关数据。
这种双向支付通道系统允许两个当事人之间进行无限次的支付，而无需将每笔交易记录在区块链上，从而避免了每次发送交易时产生的交易费用。
尽管有关闪电网络的数据有时不够精确，且因数据提供商而异，但研究这些数据对于全面了解比特币网络上的货币使用情况至关重要。
2021年至2022年间，闪电网络节点数量大幅增长，表明该网络已取得显著发展并被广泛采用。然而，自2022年3月以来，闪电网络节点总数一直停留在16,000左右。
网络中闪电节点平均容量（单个节点/通道可传输的最大BTC量）在2021年至2023年间同样呈现强劲增长，此后直至目前趋于平稳。
闪电网络节点的性质是该网络的另一个重要方面，因为它决定了节点所连接的网络访问方式。
虽然当前闪电网络主要由连接到Tor网络的节点组成，但自2023年以来，这类节点的数量大幅下降，而其他类型的连接并未出现明显增长。
然而，连接到IP网络的节点自2025年7月以来大幅增加，这表明出现了一个或多个使用此类连接的大型用户。
开放的闪电通道数量是网络使用情况的另一项指标，近年来呈现出两个阶段的趋势。
2021年至2022年间，开放的闪电通道数量激增，表明该网络已获得大规模采用。然而，在FTX平台倒闭前夕——该事件标志着2022年熊市结束——该数字出现大幅下滑。
此后，开放的闪电通道数量开始逐步下降，近期似乎趋于稳定。总体而言，当前通道数量较2021年增加了38%。
除了开放通道的数量外，衡量网络通道的平均容量对于评估闪电网络能否支持更多交易和用户至关重要。
2021年至2025年间，闪电通道的平均容量以BTC计增长了228%，以美元计增长了1100%以上，这标志着网络可用流动性的显著增长。
尤其值得注意的是，该指标在最近几天出现大幅上升，表明网络上出现了大规模的新资本投入。
多极化网络
尽管秉承去中心化理念，闪电网络仍常因流动性集中于少数大型节点（尤其是交易所或热门服务运营的节点）而受到批评。
基尼系数（Gini coefficient）是一种统计指标，用于衡量某变量（收入、财富等）在人群中的分布情况。
当应用于闪电网络的可用容量时，该指数明显接近1，表明网络中流动性分配存在巨大不平等。
下图通过展示闪电网络节点的全球分布情况，使这一发现更具可视性。由此可以清楚地看到，闪电网络上的服务和流动性主要集中在美国东海岸和欧洲。
虽然这不能保证完全的去中心化，但闪电网络显然分布在不同的主要中心，这些中心相互竞争，以吸引尽可能多的流动性和活动。
闪电网络分析总结
最终，现有的闪电网络数据显示，网络增长停滞，但资本流动仍在持续。
2021年至2022年期间，闪电节点数量大幅增长，但自2022年3月以来一直停留在16,000左右。此外，闪电通道数量在同一时期也急剧增长，随后开始逐渐下降，最近似乎趋于稳定。总体而言，目前通道数量较2021年增加了38%。
2021年至2025年间，闪电通道的平均容量以比特币计增长了228%，以美元计增长了1100%以上，这标志着网络可用资金的显著增加。
最后，尽管尚未实现完全去中心化，但闪电网络仍分布于多个主要枢纽之间，这些枢纽相互竞争以吸引尽可能多的流动性和交易活动。
