Блокчейн Solana является одним из самых популярных в сфере криптовалют. Однако за этим успехом скрывается малоизвестная темная сторона в виде «темных бирж» с растущими объемами торгов. Время пролить свет на эту проблему.

Темные биржи: обратная сторона блокчейна Solana

Несмотря на заметное замедление роста в последние месяцы, блокчейн Solana сумел утвердиться в качестве центра многих популярных секторов, таких как мемкоины или платформы прогнозирования на пике президентских выборов в США.

Этот успех в значительной степени способствует развитию криптовалюты SOL, но также и созданию гораздо более сложной для анализа ситуации: росту того, что некоторые наблюдатели называют проприетарными AMM (Automated Market Maker), более известными как «темные биржи».

Этот факт недавно был отмечен исследователем криптовалютного маркетмейкера Keyrock Амиром Хаджианом. И не без оснований, ведь развитие этих некоммуникативных платформ для обмена криптовалют вызывает вопросы в среде, которая должна поощрять децентрализацию и прозрачность.

Рост собственных AMM знаменует собой изменение приоритетов трейдеров. Лучшее исполнение преобладает над прозрачностью.

Амир Хаджиан

Фактически, эти «темные биржи» основаны на непрозрачном и полностью анонимном развитии и управлении. Тем не менее, их число в последнее время продолжает расти, одновременно с экспоненциальным ростом их объемов, которые в настоящее время оцениваются в миллиарды долларов в неделю.

25 % всех транзакций за последнюю неделю

Число таких теневых бирж в последние месяцы растет, и на данный момент идентифицировано около полудюжины платформ. Самая крупная из них называется HumidiFi и только за последнюю неделю она обработала транзакции на сумму почти 3 миллиарда долларов.

Эта сумма составляет половину от общего объема торгов на теневых биржах, который оценивается в 6 миллиардов долларов, или 25 % от всех транзакций, зарегистрированных на децентрализованных биржах (DEX) блокчейна Solana за этот период (25 миллиардов долларов).

Почему такой успех? Отсутствие прозрачности и децентрализации этих бирж позволяет им предлагать активную ликвидность, а также защищаться от распространения торговых ботов. По словам разработчика DeFi на Solana Эдгара Павловского, эта модель работы представляется высококлассной.

Если бы я был инженером Solana, стремящимся конкурировать исключительно на основе своих технических навыков, темные AMM казались бы мне наиболее интересной частью в данный момент.

Эдгар Павловский

В связи с этим, эти тёмные биржи всё чаще появляются в списках и пользуются спросом у агрегаторов DEX, таких как лидер Jupiter, благодаря своим высококонкурентным комиссиям за транзакции. Это очень прибыльный бизнес, который позволяет им работать даже без официального веб-сайта.

Согласно данным, опубликованным в сети X основателем платформы криптовалютных данных Meridian Бенедиктом Брэди, тёмные биржи уже значительно превосходят объём транзакций стейблкоинов на блокчейне Solana. И это «вероятно, лишь вопрос времени, когда [их] активная ликвидность полностью превзойдёт пассивную».