Гонка в области искусственного интеллекта резко увеличивает мировой спрос на оперативную память. На фоне экономического и дипломатического соперничества между США и Китаем оперативная память становится настоящим стратегическим вопросом. Этот экспоненциальный рост цен также сказывается на биткойне, для которого память и хранилище остаются жизненно важными для узлов и инфраструктуры майнинга.
ИИ создает беспрецедентное давление на цепочки поставок памяти
С сентября 2025 года цены на модули ОЗУ (печатные платы, на которых установлены интегральные схемы памяти) взлетели на 163–619 %. Эта радикальная тенденция наблюдается в геополитическом контексте, характеризующемся безудержной гонкой в области искусственного интеллекта (ИИ).
С 2024 года бурное развитие ИИ коренным образом изменило подходы к использованию памяти. Это касается крупных языковых моделей (LLM), которые требуют высокой вычислительной мощности, а также очень быстрой передачи данных между графическими процессорами (GPU) и памятью.
В связи с этим память с высокой пропускной способностью (HBM) становится незаменимой, поскольку обеспечивает как низкую задержку, так и очень высокую пропускную способность. Таким образом, крупные игроки рынка ИИ задействуют все большую долю мирового производства памяти (DRAM и NAND) для оснащения центров обработки данных, предназначенных для обучения и инференса крупномасштабных моделей.
Эти инфраструктуры чрезвычайно требовательны к памяти и быстрым накопителям, что заставляет производителей отдавать предпочтение наиболее прибыльным сегментам, таким как серверная память и HBM, в ущерб продуктам для широкого потребителя. Такое стратегическое перераспределение ресурсов привело к искусственному дефициту в некоторых сегментах рынка.
Рост цен не является равномерным и затрагивает, в частности, варианты с высокой емкостью. Это касается модулей DDR4 и DDR5 — стандартных моделей, используемых, в частности, в ПК и майнинговых фермах.
Например, модуль DDR5 объемом 32 ГБ продемонстрировал резкий рост цен на всех рынках: в США цены выросли с 149 до 392 долларов (+163 %), а в Японии был зафиксирован самый значительный рост — с 16 000 до 115 090 иен (+619 %).
Региональное влияние на цены на оперативную память, автор: Рост Глухов
Ограниченное прямое влияние, но дорогостоящие косвенные последствия для майнинга биткойнов
Как вам известно, майнинг биткойнов основан на алгоритме SHA-256 — алгоритме хеширования, используемом для защиты и проверки блоков в сети. Этот алгоритм носит преимущественно арифметический характер, то есть выполняет вычислительно-интенсивные операции, но требует лишь очень небольшого объема оперативной памяти для хранения временных переменных.
На практике это означает, что даже значительное повышение цен на оперативную память практически не влияет на стоимость производства ASIC (специализированных микросхем для майнинга), затраты на которые в основном составляют: кремний, нанометровое травление, корпусирование и теплоотвод.
Однако влияние роста цен на ОЗУ ощущается опосредованно. Дело в том, что узлы Bitcoin хранят всю цепочку блоков на SSD-накопителе, в котором используется флэш-память NAND, а ОЗУ используется для mempool или кэша UTXO.
Если цена на оперативную память значительно вырастет, эксплуатационные расходы этих узлов увеличатся, что может отпугнуть некоторых людей или организации от поддержания полных узлов, тем самым сократив число независимых участников и разнообразие сети.
Другими словами, Биткойн остается устойчивым к росту цен на ОЗУ при производстве блоков, однако длительное повышение стоимости памяти может повлиять на децентрализацию и отказоустойчивость сети.
Интересно отметить, что генеральный директор компании TeamGroup, производителя модулей оперативной памяти, указал, что нормализация цен на память, вероятно, не наступит до 2027–2028 годов, пока на рынок не поступят новые производственные мощности.
