É o pior cenário possível para o preço da bitcoin. Numa altura em que o contexto macroeconómico mundial assiste a uma nova subida da inflação, o dólar americano e as taxas de juro ameaçam diretamente a recuperação anual do preço da bitcoin. Parece haver pouca esperança de preservar o nível de suporte de US $ 25.000. Aqui está a análise técnica de Vincent Ganne
O FED e o preço do petróleo em força de pressão de baixa
O cenário macroeconómico de uma segunda vaga de inflação já não tem o estatuto de cenário minoritário, tal é a importância relativa da recuperação dos preços do petróleo (US WTI e BRENT do Mar do Norte) (uma recuperação de mais de 15% desde o início do verão).
É importante ter em conta que, por detrás desta nova subida do preço do ouro negro no mercado das matérias-primas, se encontra o fim, ou pelo menos a pausa, do ciclo de desinflação que se verifica desde a primavera de 2022. O preço do petróleo contribui diretamente para o cálculo dos índices de inflação, entre 15% e 20%, consoante se trate do índice CPI, do índice PCE (para os Estados Unidos) ou da aplicação Truflation (que, aliás, se baseia na tecnologia blockchain).
Então você pode perguntar, por que temer uma segunda onda de inflação (que seria prejudicial para a recuperação do BTC) para uma contribuição direta que não é tão grande assim? Porque a contribuição indireta é igualmente importante. Assim, se misturarmos tudo, o preço do petróleo pode impulsionar o regime de preços, tal como teve o poder de fazer baixar as taxas de inflação de 10% para 3% entre junho de 2022 e junho de 2023.
De uma forma mais geral, a dificuldade de toda esta questão é que a Reserva Federal (FED) considera que a redução da taxa de inflação americana para menos de 2% (contra os mais de 4% actuais da chamada inflação de base) é a principal prioridade, aceitando o sacrifício de um abrandamento económico mundial. Por outro lado, se isso provocasse uma recessão económica, os Bancos Centrais poderiam acabar por ser menos rigorosos na sua política monetária.
Nesta fase, como mostra o quadro abaixo, a FED prevê manter as taxas de juro muito elevadas, talvez até à primavera de 2024. A famosa primavera de 2024: a redução para metade e o pivot da FED são um horizonte tranquilizador para o preço do bitcoin.
Mas esse horizonte ainda está muito longe e, por isso, não ajudará em nada a curto prazo.
Gráfico da ferramenta CME FED WATCH TOOL da Bolsa de Valores de Chicago que mostra as expectativas para o ciclo de taxas de juro da FED
Tecnicamente, manter o suporte em $25.000 seria um “pequeno milagre”
Então, no curto prazo, o preço do bitcoin ainda está sentado no suporte de $ 25.000, aquele de que falamos aqui há várias semanas. É bastante surpreendente que o BTC ainda não tenha quebrado esse suporte para perseguir a liquidez em direção a $ 20,000 ou $ 22,000. Tem todos os motivos para o fazer, e seriam necessárias muito boas notícias do ecossistema para o salvar.
Gráfico criado com o site TradingView e exibindo os candlesticks japoneses semanais e diários para o contrato futuro do BTC na Bolsa de Valores de Chicago (CME)
