Embora o preço do Bitcoin (BTC) esteja estagnado e a sua volatilidade nos últimos meses seja inferior aos principais índices bolsistas, a China poderia muito bem participar na subida do preço do Bitcoin nos próximos meses. Explicações.
China e Bitcoin, eu amo-te e não te amo
A história do bitcoin e da China remonta ao colapso da plataforma Mt.Gox no início de 2014. Após a pirataria e o encerramento da maior plataforma de troca de moeda criptográfica gerida por Mark Karpelès, a maior parte do volume de transacções do BTC foi transferido para as plataformas chinesas Huobi, BTC China e Okcoin.
Outras plataformas surgiram então como a BitMEX, fundada em Hong Kong, e a Bitfinex. Este último, através da sua ligação com o Tether (iFinex), permitiu ao povo chinês transferir dólares (com a moeda estável USDT) em todo o mundo sem envolver os bancos.
As empresas chinesas têm estado fortemente envolvidas no desenvolvimento de produtos e serviços em torno do Bitcoin e de moedas criptográficas, quer no comércio (comércio de margens, derivados, futuros), quer na exploração mineira.
Enquanto a China tinha todas as cartas em mãos para ser um actor importante no sector da moeda criptográfica, as autoridades decidiram restringir o seu acesso e utilização:
- Proibição de lançamento e participação em ICOs em 2017;
- Proibição oficial da exploração mineira em 2021, embora isto não signifique que não haja mais mineiros na China;
- Nova declaração oficial sobre a proibição de moedas criptográficas em 2021.
Seriam estas decisões motivadas pelo medo da fuga de capitais dos chineses ricos para Bitcoin e moedas criptográficas como foi o caso a partir de 2015 devido à desvalorização do yuan?
Chinês rico pronto para o exílio?
Xi Jinping, recentemente reeleito chefe do Partido Comunista Chinês, poderia tributar mais os mais ricos em nome da “prosperidade comum” e nacionalizar mais sectores económicos.
Não é por acaso que muitas famílias chinesas abastadas procuram abrir contas e domicílios no estrangeiro, e Singapura está a tirar partido disso.
Assim, pode ser que quando confrontados com o risco de terem as suas transferências bancárias bloqueadas, ou com a dificuldade de transportar ouro de um país para outro, o Bitcoin e as moedas criptográficas são o instrumento ideal, como poderá ter sido em 2015.
O facto de Hong Kong estar a planear legalizar o comércio de divisas criptográficas para indivíduos poderia ser a solução para manter estes chineses ricos no espaço económico e territorial da China.
Dólares de reserva
China é o segundo maior detentor de Treasuries dos EUA depois do Japão. De facto, todos os meses, a China ganha milhares de milhões de dólares devido a um excedente de exportações sobre as suas importações e estes dólares são transformados em bilhetes do Tesouro dos EUA
US Treasuries held by China in billions of dollars
Isto preocupa a China, uma vez que os seus bens podem ser congelados pelos EUA, como foi o caso da Rússia após o ataque da Ucrânia. Yu Yongding, um economista e ex-conselheiro do Partido Comunista Chinês, disse:
“Não esperávamos que os EUA alguma vez congelassem as reservas de divisas de um país. Este movimento destruiu totalmente a nossa confiança no sistema monetário internacional. Agora a questão é: se os EUA deixarem de cumprir as regras, o que pode a China fazer para garantir a segurança dos seus bens estrangeiros? Ainda não temos uma resposta, mas temos de pensar muito seriamente sobre isso. “
A propósito, a China deixou de comprar os Tesouros dos EUA, mas que bem farão os seus dólares? Vimos que, tal como o Japão, a China vende dólares maciçamente para suportar a sua própria moeda. Isto foi o que impediu o dólar de subir contra outras moedas.
Como vimos num artigo anterior, Hong Kong está a planear a reabertura a moedas criptográficas. Depois de ceder o seu lugar a Singapura como o principal centro financeiro da Ásia, Hong Kong está a seguir o caminho oposto do seu concorrente, que planeia regular ainda mais as criptos.
Esta legalização poderia cumprir vários objectivos:
- para fazer de Hong Kong novamente um centro financeiro atractivo;
- attrair novos talentos, e como sabemos, há muito disso na indústria da moeda criptográfica;
- enable o desenvolvimento de trocas e serviços locais de moedas criptográficas para vender mais fácil e discretamente os seus dólares por Bitcoin (especialmente sem desestabilizar o seu sistema financeiro).
Não seria surpreendente ver a China comprar Bitcoin e outras moedas criptográficas para diversificar os seus activos. Além disso, o potencial ascendente do Bitcoin é maior do que o do dólar e a rede Bitcoin não é controlada por uma entidade central. No entanto, isto poderia ser feito através de Hong Kong para não encorajar os seus cidadãos a fazer o mesmo com o seu yuan e desestabilizar o seu sistema financeiro.
