Zdecentralizowane finanse (DeFi) oferują wiele aplikacji finansowych związanych z sektorem kryptowalut. W ekosystemie tym rynek pożyczek właśnie osiągnął nowy historyczny rekord, przekraczając 130 miliardów dolarów.
TVL rynku pożyczek przekracza 130 miliardów dolarów
Od momentu prawdziwego rozkwitu pod koniec 2020 roku zdecentralizowane finanse (DeFi) stały się ekosystemem zdolnym do stosowania opcji i usług inspirowanych tradycyjnymi finansami w sektorze kryptowalut. Ekosystem ten jest w dużej mierze oparty na Ethereum (129 miliardów dolarów) i obecnie ma całkowitą wartość zablokowaną (TVL) wynoszącą 208 miliardów dolarów.
Jednym z najpopularniejszych sektorów jest Liquid Staking, którego TVL szacuje się obecnie na nieco ponad 84 mld dolarów. Jest to opcja bardzo ceniona przez posiadaczy Ether (ETH), którzy poszukują zysków związanych z ich pozycjami stakingowymi, przy pomocy słynnych tokenów liquid staking (LST).
Jednak na początku września niespodzianka pojawiła się gdzie indziej. To właśnie rynek pożyczek (kredytów i pożyczek) wysunął się na pierwszy plan po spektakularnym wzroście jego TVL, który obecnie wynosi ponad 130 miliardów dolarów.
Wzrost o 140% od najniższego poziomu w kwietniu ubiegłego roku, wynoszącego około 56 miliardów dolarów, sprawia, że rynek pożyczek jest obecnie najlepiej prosperującym sektorem DeFi. Jak wyjaśnić tę dynamikę?
Rynek w znacznej mierze zdominowany przez protokół Aave
W obliczu tego znacznego wzrostu płynności zablokowanej na rynku pożyczek analitycy próbują znaleźć wyjaśnienia. Wśród najczęściej wymienianych wyróżniają się cztery:
- Wprowadzenie polityki sprzyjającej sektorowi kryptowalut;
- Rosnące wykorzystanie tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego (RWA) jako zabezpieczeń;
- Wzrost popularności strategii pętli, które pozwalają na wielokrotne wykorzystanie tego samego zabezpieczenia;
- Przyspieszony wzrost rynku stablecoinów.
W tej dziedzinie szczególnie wyróżniają się trzy protokoły. Pierwsze miejsce zajmuje Aave (obecny na 18 łańcuchach bloków), który sam osiąga prawie 70 miliardów dolarów TVL, co stanowi 54% udziału w rynku. Na drugim miejscu – ale dość daleko w tyle – znajduje się protokół Morpho (obecny w 22 łańcuchach bloków) o wartości szacowanej na 12,6 mld dolarów, a na trzecim miejscu SparkLend (obecny w 2 łańcuchach bloków) z TVL wynoszącym 7,6 mld dolarów.
Czy obecne zainteresowanie rynkiem pożyczek jest oznaką zapowiadającego się powrotu DeFi, napędzanego przez przyjęcie jego usług finansowych przez podmioty z tradycyjnego sektora finansowego, które chcą zająć pozycję w oczekiwaniu na zapowiadane otwarcie regulacyjne? Niezależnie od tego, wzrost jego TVL wydaje się być w dużej mierze już zapoczątkowany.
