HIP-3, dat al sinds het begin van het jaar was aangekondigd, zorgt sinds de lancering op 13 oktober 2025 voor veel opwinding in het Hyperliquid-ecosysteem. Deze update, die wordt beschouwd als de grootste doorbraak van dit vierde kwartaal, maakt een einde aan de gecentraliseerde tussenpersoon en stelt iedereen in staat om, tegen een inzet van 500.000 HYPE, zijn eigen markt voor perpetual contracts te creëren. Een revolutie die innovatie, gemeenschap en nieuwe kansen voor builders combineert.
Centralisatie als kern van het probleem
Vóór HIP-3 was het aanmaken van nieuwe markten op Hyperliquid afhankelijk van validators of gecentraliseerde teams, die als enigen bepaalden welke activa konden worden genoteerd. Elke markt moest handmatig worden goedgekeurd, waardoor het proces traag en ondoorzichtig was.
Dit model bracht verschillende problemen met zich mee:
- het was in strijd met de gedecentraliseerde geest van de blockchain;
- het vormde een toetredingsdrempel;
- het beperkte de ontwikkeling van innovatieve producten zoals gepersonaliseerde indices of „exotische“ markten.
Geconfronteerd met deze beperkingen hebben de gemeenschap en het Hyperliquid-team HIP-3 ontwikkeld: een volledig open en gedecentraliseerd systeem voor het creëren van markten voor eeuwigdurende contracten.
Wat is HIP-3?
De kern van HIP-3 is gebaseerd op een model van staking en gedecentraliseerde veilingen. Voortaan kan iedereen (DAO, particulier of instelling) zonder voorafgaande toestemming een markt opzetten door HYPE-tokens in te zetten.
Het protocol maakt gebruik van een Dutch Auction-systeem (Nederlandse veiling) dat elke 31 uur via HyperCore plaatsvindt, waarbij de rechten om een markt op te zetten worden toegekend en tegelijkertijd spam wordt voorkomen. Elke exploitant moet bijna 500.000 HYPE (ongeveer 20 miljoen dollar) als onderpand staken, wat onderworpen is aan een slashing-mechanisme.
Slashing
Dit is een vorm van financiële sanctie: als een marktmaker kwaadwillig handelt (manipulatie van het orakel, het in gevaar brengen van de markt), kan zijn inzet geheel of gedeeltelijk in beslag worden genomen door een stemming van de validators. Dit systeem creëert een onderpand van vertrouwen, waardoor de belangen van de marktmakers worden gekoppeld aan die van de gebruikers.
HIP-3 transformeert Hyperliquid in een echt verenigd ecosysteem, waarin alle markten dezelfde engine delen: HyperCore. Deze engine beheert het orderboek, de matching, de consensus en de liquiditeit. Als Hyperliquid het huis is, dan is HyperCore de fundering.
Deze architectuur maakt alle markten interoperabel: ze delen dezelfde liquiditeit en dezelfde API’s, en zorgen voor een soepele communicatie tussen de producten. Hyperliquid wordt een “Everything Exchange”, die crypto’s, aandelen, indices, grondstoffen en zelfs voorspellingsmarkten kan hosten.
Bron: Hyperliquid Daily
Ventual: traditionele financiën doen hun intrede op HIP-3
Sommige projecten willen profiteren van deze nieuwe vrijheid. Een daarvan is Ventual, een op HIP-3 gebaseerde DEX. Hiermee kan worden gespeculeerd op de waardering van particuliere startups zoals OpenAI of SpaceX, markten die tot nu toe ontoegankelijk waren voor DeFi.
Dankzij HIP-3 beschikt Ventual over volledige vrijheid om zijn eigen product te ontwerpen: onderpand, kosten, marges, genoteerde activa, orakels en zelfs het beheer van liquidaties. Alles is aanpasbaar.
Elke met HIP-3 gebouwde sub-DEX functioneert zo als een onafhankelijke beurs, met een eigen orderboek, liquiditeit en economische prikkels. Een echte toolbox voor ontwikkelaars.
Vóór HIP-3 zou een dergelijk model onmogelijk zijn geweest. Traditionele DeFi-platforms zijn gebaseerd op orakels die beperkt zijn tot klassieke gegevens (cryptovaluta’s, indices, grondstoffen). Het was dus onmogelijk om meer atypische activa te integreren, zoals de waarderingen van particuliere start-ups.
Ventual kan dit nu wel, en past zelfs zijn liquidatiemechanismen aan de aard van deze illiquide activa aan. Een innovatie die de weg vrijmaakt voor een nieuwe generatie financiële producten op de blockchain, waarbij traditionele financiering en DeFi worden gecombineerd.
Voor de meest avontuurlijke gebruikers zou er momenteel een airdrop-fase gaande kunnen zijn op het testnet: https://testnet.ventuals.com/trade
Testnet
Een testnet is een proefversie van een blockchain, waar gebruikers de functionaliteiten van een protocol kunnen testen zonder echt geld op het spel te zetten.
De ranglijsten zijn te zien op het tabblad Leaderboard, en de regels blijven eenvoudig: zorg voor zoveel mogelijk volume, zo regelmatig mogelijk, en maak daarbij winst (positieve PnL). Er is nog geen officiële datum bekendgemaakt, maar de competitie is al in volle gang.
Het is ook mogelijk om stablecoins (USDT, USDC) te storten in de Ventuals-vault op Hyperbeat om punten te verdienen.
De beperkingen en controverses rond HIP-3
Ondanks zijn ambitie roept HIP-3 veel kritiek op. Met een instapbedrag van 500.000 HYPE kunnen alleen spelers met groot kapitaal deelnemen, zoals Framework Ventures, Ethena of HyenaTrade. Dit creëert een nieuw soort centralisatie, ditmaal van economische aard, ten koste van kleine innovators.
De implementatoren moeten de volledige technische configuratie zelf beheren: oracles, onderpand, marges, beveiliging… Een fout kan leiden tot verliezen voor de validators of tot onterechte slashing. Hyperliquid heeft overigens toegegeven op dit punt moeilijkheden te hebben ondervonden.
Ten slotte is de centralisatie niet volledig verdwenen: ze verandert van vorm, van politiek bestuur naar economische controle, waarbij de rijksten het ecosysteem kunnen domineren, ongeacht de relevantie of kwaliteit van de markten.
