FTX spant een rechtszaak aan tegen LayerZero om $21 miljoen terug te krijgen op basis van afspraken die gemaakt zijn tijdens het dreigende faillissement van FTX. Alameda Ventures had meer dan $70 miljoen geïnvesteerd in LayerZero, maar FTX’s faillissement compliceerde de zaken en het nieuwe management van de beurs probeert fondsen terug te krijgen door transacties uit het verleden aan te halen.
Nieuw armworstelen uitgelokt door FTX
Het huidige management van FTX klaagt het cryptocurrency transfer protocol LayerZero aan om $21 miljoen terug te krijgen na verschillende overeenkomsten tussen Alameda Research en het bedrijf toen de exchange zich voorbereidde om failliet te gaan.
Bij wijze van achtergrond, in januari 2022, toen FTX actief was en niemand verwachtte dat het zou instorten, betaalde Alameda Ventures meer dan $70 miljoen in 2 afzonderlijke transacties om ongeveer 5% van LayerZero te verwerven en te profiteren van preferentiële tarieven op de aankoop van Stargate (STG) en LayerZero (ZRO) tokens.
2 maanden later betaalde Alameda Ventures 25 miljoen dollar om 100 miljoen STG-tokens te verwerven, die geleidelijk over een periode van 6 maanden zouden worden overgedragen. Tegelijkertijd verstrekte LazerZero Alameda een lening van $45 miljoen in februari 2022, tegen 8% jaarlijkse rente.
Behalve dat, volgens het door FTX gepubliceerde document, LazerZero contact opnam met Caroline Ellison, de toenmalige CEO van Alameda Research, om de lening van $45 miljoen terug te vorderen net toen de liquiditeitscrisis waarmee Sam Bankman-Fried’s imperium te kampen had op het punt stond te exploderen, namelijk in november 2022.
In ruil daarvoor moest Alameda zijn 5%-belang teruggeven aan LayerZero. Daarnaast zou LayerZero ook zijn 100 miljoen STG-tokens terugkopen voor $10 miljoen, $15 miljoen minder dan de oorspronkelijke aankoop. Deze transactie heeft echter nooit plaatsgevonden.
Met andere woorden, volgens het huidige FTX management probeerde LayerZero te profiteren van de zwakke positie van de beurs toen deze instortte:
].
Terwijl Alameda insolvabel was, ontving LayerZero] aandelen ter waarde van bijna $150 miljoen (gebaseerd op de meest recente fondsenwerving van LayerZero), een warrant die Alameda Ventures het recht geeft om ongeveer 2,5% te ontvangen van het totale aanbod van alle STG tokens die geslagen, gegenereerd of gecreëerd worden, of ongeveer 25 miljoen STG tokens (verhandeld tegen ongeveer $0,55/token per 31 augustus).”
Zelfs zou LayerZero zich bemoeid hebben met Caroline Ellison’s pogingen “om Alameda drijvende te houden”:
“De voorgestelde verkoop van de 100 miljoen STG-tokens van Alameda Ventures voor slechts $10 miljoen was ook onredelijk en zou hebben geleid tot een volledig onevenredige overdracht van waarde van Alameda Ventures naar LayerZero, wat de oneerlijke aard aantoont van de deals die LayerZero met Ellison sloot terwijl het wanhopig probeerde fondsen te werven om Alameda Research overeind te houden”
LayerZero verdedigt zichzelf
Bryan Pellegrino, CEO van LayerZero Labs, heeft in een lange post op X (voorheen Twitter) de zaken rechtgezet. Volgens hem zijn de beschuldigingen van FTX “volledig ongegrond”: hij beweert zelfs dat LayerZero proactief heeft geprobeerd om de situatie met FTX op te helderen, wat het management van de beurs blijkbaar heeft genegeerd.
Wat betreft de rechtszaak tegen FTX, de hele rechtszaak staat vol met ongefundeerde beweringen. We zijn nu al bijna een jaar in contact met de FTX-vereffenaars en hebben keer op keer geprobeerd om de eigendomskwestie van de aandelen proactief met hen te bespreken en zijn…
– Bryan Pellegrino (@PrimordialAA) September 11, 2023
” […] Het feit dat ze al die tijd hebben gewacht om een klacht in te dienen vol ongefundeerde beweringen doet mij geloven dat het doel niet is om het probleem op te lossen, maar gewoon om de procedure te verlengen in de hoop meer juridische kosten te ontvangen. Ten eerste heb ik persoonlijk miljoenen FILED in de maand voorafgaand aan het faillissement, inclusief $ 1 miljoen tot 7 november. “
Vervolgens zegt Bryan Pellegrino dat LayerZero had geprobeerd buiten de rechtbank om een schikking te treffen en dat FTX toen niet meewerkte:
” […] We namen het initiatief om contact op te nemen met FTX en samen te werken aan de heruitgifte van de tokens, waarbij de eigendomskwestie buiten beschouwing werd gelaten. FTX weigerde botweg en haar advocaat leek te geloven dat hij de fysieke sleutels had die nodig waren om toegang te krijgen tot de tokens en leek zelfs geen basiskennis te hebben van wat privésleutels zijn of hoe ze worden samengesteld. “
Uiteindelijk was de CEO van LayerZero zelfverzekerd over wat er nu zou gebeuren:
“Het is teleurstellend om te zien dat de rechthebbenden hun toevlucht nemen tot laster; we kijken ernaar uit dat de zaak in de rechtbank wordt opgelost.”
