Een van de vele indicatoren die worden gebruikt om de activiteit in de cryptovalutasector te meten, zijn de on-chain-inkomsten die worden gegenereerd door blockchains of protocollen. Dit bedrag zal dit jaar de 20 miljard dollar overschrijden, tegen de achtergrond van een markt die in grote mate gericht is op gedecentraliseerde toepassingen.
On-chain-inkomsten: meer dan 20 miljard dollar dit jaar
Maken we momenteel een historische transformatie mee van het cryptocurrency-ecosysteem, naar een economisch model dat zowel volwassener als minder volatiel is? Deze vraag lijkt zich te stellen, gezien de massale intrede van de traditionele financiële sector in deze voortdurend evoluerende digitale wereld.
Een constatering waarop het laatste rapport van de crypto-investeringsmaatschappij 1kx, gespecialiseerd in de groei van ecosystemen, is gebaseerd, met als belangrijkste maatstaf de on-chain-inkomsten – kosten die door gebruikers op blockchain-protocollen worden betaald – die door de verschillende crypto-spelers worden gegenereerd.
Eerste belangrijk punt: dit bedrag zou dit jaar voor de tweede keer in de geschiedenis van de sector de 20 miljard dollar overschrijden, met een historisch hoogtepunt in de eerste helft van het jaar van 9,7 miljard dollar (+41 % op jaarbasis), het hoogste bedrag dat ooit is geregistreerd.
On-chain gegenereerde inkomsten per jaar
Sinds 2020 zijn de on-chain gegenereerde inkomsten vertienvoudigd, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 60 %. Tegelijkertijd heeft er een opmerkelijke verschuiving plaatsgevonden: blockchains die in 2021 nog ruimschoots dominant waren (56 % van het totaal) hebben inmiddels plaatsgemaakt voor financiële DeFi-toepassingen, die in 2025 goed zullen zijn voor meer dan 65 % van het totaal.
Hoewel on-chain-kosten nog slechts een klein deel van de inkomsten van de sector uitmaken, geven ze duidelijke signalen af over acceptatie en waardecreatie op de lange termijn: sinds het begin van het jaar hebben bijna 400 protocollen meer dan een miljoen dollar aan jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR) en hebben 20 daarvan meer dan 10 miljoen dollar aan waarde overgedragen aan hun tokenhouders
1kx
DeFi domineert ruimschoots
Het rapport van 1kx laat een voortdurende transformatie van het crypto-ecosysteem zien, dat zich ontwikkelt van een fase van “speculatieve koorts” – gekenmerkt door zeer hoge maar weinig duurzame kosten – naar een fase van “volwassenheid”, ondersteund door een efficiëntere infrastructuur en gedecentraliseerde applicaties (dApps) die de belangrijkste inkomstenbron zijn geworden.
In de eerste helft van dit jaar waren de on-chain gegenereerde inkomsten als volgt verdeeld:
- 63 % in DeFi: DEX- en Perps-handelskosten;
- 22 % in layer 1-blockchains: transactiekosten en MEV-capture;
- 8 % voor crypto-wallets: swapkosten;
- 6 % voor consumenten: 80 % launchpads (Pump.fun: 60 %), 8 % casino’s en 4 % creators en social;
- 1 % voor DePIN: grootste groei met 400 % op jaarbasis;
- 1 % voor middleware: bridges, ontwikkeltools.
On-chain-inkomsten per sector
Volgens het rapport van 1kx zou de huidige opmars van stablecoins actief hebben bijgedragen aan de stijging van de inkomsten in de eerste helft van dit jaar. Een stijging die ook verband houdt met de sterke ontwikkeling van sectoren zoals perpetual DEX’en, tokenisatie en de versnelde ontwikkeling van door AI aangestuurde gedecentraliseerde financiering (DeFAI).
In dit perspectief zouden de on-chain-inkomsten moeten blijven stijgen tot 32 miljard dollar in 2026. Een dynamiek die nu wordt gedragen door effectieve use cases en een activiteit die grotendeels gericht is op de gedecentraliseerde DeFi-toepassingen, met een institutionele deelname die de waardeverdeling onder tokenhouders zou moeten vergroten.
