Fundraising kan een interessante barometer zijn om de gezondheid van het cryptocurrency ecosysteem te beoordelen. Op dit aspect was Q3 2023 het slechtst van de berenmarkt met een gestaag dalende trend: laten we deze cijfers analyseren.
Q3 fondsenwerving ziet slechte prestaties
Naast prijzen zijn er veel gegevens om de gezondheid van de markt te beoordelen. In een week tijd kondigden we bijvoorbeeld ontslagen aan bij spelers als Ledger, Chainalysis en Yuga Labs, wat wijst op een nog steeds koortsig klimaat. Fondsenwerving is ook een krachtige indicator voor de dynamiek van het ecosysteem.
Om dit te analyseren hebben we de gegevens van DefiLlama geëxtraheerd en geformatteerd, en we kunnen zien dat het 3e kwartaal van 2023 het slechtst is in deze berenmarkt. Tussen 1 juli en 30 september werden er 144 financieringsronden voor bijna $ 1,1 miljard opgehaald.
Ter vergelijking: tussen januari en maart werd er bijna $ 2,25 miljard aan financiering opgehaald en in het tweede kwartaal $ 1,49 miljard.
Een van de punten die we in mei al aanstipten, is echter dat de slechte prestaties voornamelijk gebaseerd zijn op de opgehaalde bedragen in plaats van de hoeveelheden. Inderdaad, hoewel deze waarde sinds het begin van het jaar ook is gedaald, is ze terug op het niveau van Q1 2022, toen ze 135 was voor een bedrag dat 8,26 keer hoger lag:
Figuur 1 – Totale fondsenwerving per kwartaal sinds 2022
Teleurstellende maandstatistieken
Slechts één fondsenwerving overschreed dit kwartaal de $100 miljoen, een Serie C ronde op 16 augustus geleid door BitGo, een institutionele custody provider. In totaal brengt dit het aantal financieringen van meer dan 100 miljoen dollar dit jaar op 5, vergeleken met 49 over dezelfde periode in 2022.
De slechte prestaties van het 3e kwartaal zijn ook te zien op maandniveau. Juli, augustus en september staan respectievelijk op de 6e, 7e en 9e plaats voor de 9 maanden die al zijn verstreken. Dit komt neer op respectievelijk 460 miljoen dollar, 283,4 miljoen dollar en 352,9 miljoen dollar voor respectievelijk 50, 41 en 53 fondsenwervingen :
U
Figuur 2 – Totale maandelijkse fondsenwerving in 2023
Sinds het begin van het jaar is de Bitcoin met bijna 68% gestegen, wat zou kunnen suggereren dat het ergste van de berenmarkt achter de rug is. Toch laat de staat van fondsenwerving zien dat het ecosysteem nog niet hersteld is van de val en dat investeerders nog steeds voorzichtig zijn.
Het is echter ook belangrijk om deze cijfers in perspectief te plaatsen, want in 2022 waren er enkele bijzonder opmerkelijke excessen, zoals de befaamde miljard dollar die werd opgehaald door Luna Foundation Guard, 3 maanden voor de explosie van zijn blockchain.
Tegelijkertijd laten deze cijfers zien dat er ondanks alles nog steeds projecten worden gefinancierd, zoals blijkt uit het aantal financieringsrondes, dat een meer gematigde daling laat zien. Deze projecten hebben echter te maken met minder kapitaal, een factor die de nadruk kan leggen op waardecreatie.
