Zit de institutionele markt in een berenmarkt? Volgens een enquête van redacteur Institutional Investor en gesponsord door Coinbase verwacht de meerderheid van de institutionele beleggers geen stijging van de cryptocurrency-prijzen voor het jaar 2023.
Een langetermijnvisie voor institutionele beleggers
Een somber 2023 voor beleggers in de cryptocurrency markt? Volgens een onderzoek van Institutional Investor in samenwerking met Coinbase wordt de komende drie jaar geen significante prijsstijging verwacht.
Volgens het onderzoek onder 140 Amerikaanse institutionele beleggers denkt de helft (53,6%) dat de prijzen van cryptocurrency’s in 2023 zullen stagneren. Erger nog, ongeveer een derde (29,3%) denkt dat de prijzen volgend jaar verder zullen dalen:
Figuur 1 – Institutionele schattingen van cryptocurrency traject in 2023
Terwijl de meerderheid van de beleggers pessimistisch lijkt over de toestand van de markt, gelooft slechts 8% dat de neerwaartse trend kan worden omgebogen. Deze dynamiek, die niet uniek is voor cryptocurrencies, kan worden verklaard door de huidige wereldwijde economische instabiliteit, waarbij centrale banken proberen de inflatie te beteugelen door hun belangrijkste rentetarieven te verhogen.
De financiële instabiliteit houdt institutionele beleggers echter niet tegen, wier interesse in cryptocurrencies met de dag toeneemt. 71% van de respondenten is het ermee eens dat de waarde van cryptocurrencies op lange termijn zal stijgen. Van hen is 45% het helemaal eens met deze stelling:
Figuur 2 – Percentage van de respondenten die denken dat de prijzen op lange termijn zullen stijgen
Er zij echter op gewezen dat de enquête werd uitgevoerd tussen september en oktober 2022. In deze periode bevond FTX Group zich niet in een faillissementsprocedure en lag de prijs van Bitcoin (BTC) rond de 20.000 dollar. Bijgevolg zouden de resultaten van het onderzoek anders kunnen zijn als het vandaag zou worden uitgevoerd.
De relatie van institutionele beleggers tot cryptocurrencies
Ondanks het algemene enthousiasme van institutionele beleggers over deze nieuwe activaklasse, zijn er veel zorgen die de betrokkenheid van deze spelers bij de Web3-sector beperken. Hun grootste angsten betreffen financiële en juridische kwesties:
De eerste zorg van institutionele beleggers (52%) is het nog onzekere regelgevingskader op veel gebieden van het web3. We hebben dit in Frankrijk gezien met de Europese MiCA en TFR-jurisdictie: hoewel deze regelgeving cryptocurrencybeurzen omkadert, laat het de kwestie van gedecentraliseerde financiering (DeFi) onopgelost.
Het tweede punt van zorg houdt verband met de volatiliteit van deze markt (48%) en de daaruit voortvloeiende risico’s van manipulatie (36%). Enerzijds belet de volatiliteit de institutionele beleggers om opnames van activa te garanderen zonder op korte termijn verliezen te lijden. Anderzijds bedreigen de risico’s van marktmanipulatie de integriteit van het kapitaal van de beleggers.
De Web3-industrie staat nog in de kinderschoenen en heeft nog een lange weg te gaan voordat zij stabiliteit en populariteit krijgt. Daarom hebben institutionele beleggers drie factoren opgesomd die volgens hen de groei van de sector zouden bevorderen:
- 7 van de 10 investeerders noemen de toename in use cases;
4 van de 10 beleggers willen duidelijkere regelgeving.
In tegenstelling tot het pejoratieve discours dat de verschillende centrale banken in de wereld regelmatig afgeven, zien institutionele beleggers cryptocurrencies als een technologische sector, waarin geïnvesteerd moet worden om nieuwe toepassingen mogelijk te maken.
