Находится ли институциональный рынок на медвежьем рынке? Согласно опросу, проведенному редакцией Institutional Investor при спонсорской поддержке Coinbase, большинство институциональных инвесторов не ожидают роста цен на криптовалюту в 2023 году.
Долгосрочный взгляд для институциональных инвесторов
Мрачный 2023 год для инвесторов криптовалютного рынка? Согласно опросу, проведенному Institutional Investor в сотрудничестве с Coinbase, в ближайшие три года значительного роста цен не ожидается.
Согласно опросу 140 американских институциональных инвесторов, половина (53,6%) считают, что цены на криптовалюту будут стагнировать в 2023 году. Хуже того, около трети (29,3%) считают, что в следующем году цены упадут еще больше:
Рисунок 1 — Институциональные оценки траектории криптовалюты в 2023 году
В то время как большинство инвесторов, похоже, пессимистично оценивают состояние рынка, только 8% считают, что тенденцию к снижению можно переломить. Эта динамика, которая не является уникальной для криптовалют, может быть объяснена текущей глобальной экономической нестабильностью, когда центральные банки пытаются сдержать инфляцию путем повышения ключевых процентных ставок.
Однако финансовая нестабильность не останавливает институциональных инвесторов, интерес которых к криптовалютам растет с каждым днем. 71% респондентов согласны с тем, что стоимость криптовалют будет расти в долгосрочной перспективе. Из них 45% полностью согласны с этим утверждением:
Рисунок 2 — Процент респондентов, считающих, что цены будут расти в долгосрочной перспективе
Однако следует отметить, что опрос проводился в период с сентября по октябрь 2022 года. В этот период FTX Group не находилась в процедуре банкротства, а цена биткоина (BTC) составляла около $20 000. В результате результаты расследования могли бы быть другими, если бы оно проводилось сегодня.
Отношение институциональных инвесторов к криптовалютам
Несмотря на общий энтузиазм институциональных инвесторов по поводу этого нового класса активов, существует множество опасений, которые снижают вовлеченность этих игроков в сектор Web3. Действительно, их самые большие страхи касаются финансовых и юридических вопросов:
Первой заботой институциональных инвесторов (52%) является все еще неопределенная нормативная база во многих областях Сети3. Мы наблюдали это во Франции с европейской юрисдикцией MiCA и TFR: хотя эти нормативные акты устанавливают рамки для криптовалютных бирж, они оставляют нерешенным вопрос децентрализованного финансирования (DeFi).
Второй пункт беспокойства связан с волатильностью этого рынка (48%) и возникающими рисками манипулирования (36%). С одной стороны, волатильность не позволяет институциональным инвесторам гарантировать вывод активов без потерь в краткосрочной перспективе. С другой стороны, риски, связанные с манипулированием рынком, угрожают целостности капитала инвесторов.
Индустрия Web3 все еще находится в зачаточном состоянии, и ей предстоит пройти долгий путь, прежде чем она обретет стабильность и популярность. По этой причине институциональные инвесторы перечислили три фактора, которые, по их мнению, будут способствовать росту сектора:
- 7 из 10 инвесторов отмечают рост числа сценариев использования;
4 из 10 инвесторов хотят более четкого регулирования.
Вопреки уничижительному дискурсу, который регулярно испускают различные центральные банки по всему миру, институциональные инвесторы воспринимают криптовалюты как технологический сектор, в который необходимо инвестировать, чтобы позволить реализовать новые способы использования.
