De laatste economische aggregaten betekenen een toename van de kans op een economische recessie in het Westen en bijgevolg een even grote toename van de kans op een pivot van de Federal Reserve (FED) deze zomer. Welke impact zou deze fundamentele combinatie kunnen hebben op de cryptomarkt, nu Ether (ETH) op weg lijkt naar een outperformance ten opzichte van Bitcoin (BTC).
De kans op een economische recessie in de VS wordt naar boven bijgesteld
De aandelenmarkten staan momenteel voor een raadsel, vooral de zogenaamde “risicovolle” financiële activa zoals de aandelenmarkt en de cryptomarkt. Dus waar gaat het om?
De laatste economische data-updates in de VS, waaronder de Institute for Supply Management (ISM) Purchasing Managers’ Indexes (PMI), hebben de kans op een 12 maanden durende economische recessie voor ’s werelds grootste economie versterkt.
De verwerkende sector, die onderhevig is aan nieuwe financieringsvoorwaarden van banken en obligaties (de krachtige opwaartse cyclus van de rente die zich de afgelopen 15 maanden heeft ontwikkeld), lijkt in te krimpen en zijn winstvooruitzichten te verlagen.
Op zichzelf beschouwd is deze fundamentele verwachting een bearish factor voor risicovolle activa op de beurs. Maar het is niet zo eenvoudig, want deze toename van de waarschijnlijkheid van een daling van het Amerikaanse BBP (en van het Westen in het algemeen) verhoogt een andere waarschijnlijkheid, namelijk die van een omkering van het monetaire beleid door de Amerikaanse Federal Reserve en een nieuwe neerwaartse rentecyclus om te voorkomen dat de werkloosheid stijgt, een systematisch verschijnsel in een echte economische recessie.
Niettemin is deze potentiële neerwaartse monetaire verschuiving een bullish herstelfactor voor de aandelenmarkt en de bitcoinprijs. Welke van deze twee factoren zal het uiteindelijk beter doen dan de andere? Ik kan u het volgende antwoorden: wie het zekere antwoord op bovenstaande vraag weet, zal de trend op middellange termijn (deze komende maanden) voor de prijs van crypto’s kunnen voorspellen.
Ondertussen staat de koers van Bitcoin (BTC) nog steeds tegenover de grote technische weerstand van $2.9000, het laatste sterke chartistische argument voor de permabear, want als deze weerstand wordt doorbroken, dan gaat BTC naar minimaal $35.000.
Aan de andere kant is het heel goed mogelijk dat de markt een retracement ingaat om een pullback te maken naar de nieuwe sterke steun op $25.300, alvorens het opwaartse pad te hervatten.
In termen van het ongeldig maken van de opwaartse trend, is het de doorbraak van $25.000 die de doodsklok zou luiden voor de jaarlijkse opleving van de cryptomarkt. De technische keuze zal worden gemaakt op basis van fundamentele gegevens, zoals de publicatie van het Amerikaanse NFP-rapport op vrijdag 7 april om 14.30 uur.
Chart that juxtaposes the weekly Japanese candlesticks (left) of the bitcoin price with the Japanese candlesticks in daily data (right)
Ether zou Bitcoin kunnen gaan overtreffen nu update van Shanghai opdoemt
Ethereum’s Shanghai update komt op 12 april en het ziet ernaar uit dat Ether Bitcoin begint te overtreffen. Technische analyse toegepast op dominantiecurves laat zien dat de dominantie van bitcoin momenteel onder de weerstand beweegt, terwijl de dominantie van ETH eindelijk wakker lijkt te worden naar boven.
Dit relatief betere gedrag van ETH ten opzichte van BTC zou de komende dagen kunnen aanhouden.
Chart comparing Bitcoin dominance with Ehereum dominance
