Najnowsze agregaty gospodarcze oznaczają wzrost prawdopodobieństwa recesji gospodarczej na Zachodzie, a w konsekwencji równoważny wzrost prawdopodobieństwa pivotu Rezerwy Federalnej (FED) tego lata. Jaki może być wpływ tej fundamentalnej kombinacji na rynek kryptowalut, ponieważ Ether (ETH) wygląda na to, że wejdzie w outperformance względem Bitcoina (BTC).
Prawdopodobieństwo recesji gospodarczej w USA zostało zrewidowane w górę
Rynki giełdowe stoją obecnie przed nie lada zagwozdką, zwłaszcza tzw. „ryzykowne” aktywa finansowe, takie jak rynek akcji i rynek kryptowalut. O co więc w tym wszystkim chodzi?
Ostatnie aktualizacje danych gospodarczych w USA, w tym indeksy menedżerów ds. zakupów (PMI) Instytutu Zarządzania Podażą (ISM), wzmocniły prawdopodobieństwo 12-miesięcznej recesji gospodarczej dla największej gospodarki świata.
Wydaje się, że sektor produkcyjny, podlegający nowym warunkom finansowania przez banki i obligacje (potężny cykl wzrostowy stóp procentowych, który rozwijał się przez ostatnie 15 miesięcy), będzie się kurczył i zmniejszał swoje potencjalne zyski.
W oderwaniu od kontekstu, to fundamentalne oczekiwanie jest czynnikiem niedźwiedzim dla ryzykownych aktywów na rynku akcji. Jednak sprawa nie jest taka prosta, ponieważ ten wzrost prawdopodobieństwa spadku PKB w USA (i ogólnie na Zachodzie) zwiększa inne prawdopodobieństwo – prawdopodobieństwo odwrócenia polityki pieniężnej przez amerykańską Rezerwę Federalną i ponownego zaangażowania się w cykl obniżania stóp procentowych, aby zapobiec gwałtownemu wzrostowi stopy bezrobocia, co jest zjawiskiem systematycznym w przypadku prawdziwej recesji gospodarczej.
Niemniej jednak, ta potencjalna zmiana polityki pieniężnej w dół jest byczym czynnikiem ożywienia dla rynku akcji i ceny bitcoina. Ostatecznie, który z tych dwóch czynników przewyższy drugi? Mogę odpowiedzieć w następujący sposób: ten, kto zna pewną odpowiedź na powyższe pytanie, będzie w stanie przewidzieć średnioterminowy trend (te następne miesiące) dla ceny kryptowalut.
Tymczasem cena Bitcoina (BTC) cały czas stoi przed głównym oporem technicznym na poziomie 2,9000$, co jest ostatnim mocnym argumentem wykresowym dla permabeara, ponieważ jeśli ten opór zostanie naruszony, to BTC powędruje do minimum 35 000$.
Z drugiej strony, jest całkowicie możliwe, że rynek wejdzie w retracement, aby wykonać pullback do nowego silnego wsparcia przy 25 300 USD, przed wznowieniem ścieżki wzrostowej.
Jeśli chodzi o unieważnienie wzrostów, to właśnie przełamanie 25.000 USD zabrzmiałoby jak śmiertelny knebel dla rocznego odbicia rynku kryptowalut. Wybór techniczny zostanie dokonany na podstawie danych fundamentalnych, takich jak publikacja amerykańskiego raportu NFP w piątek, 7 kwietnia o 14:30
Wykres zestawiający tygodniowe japońskie świeczki (po lewej) ceny bitcoina z japońskimi świeczkami w danych dziennych (po prawej)
Ether może zacząć prześcigać Bitcoina, gdy zbliża się aktualizacja z Szanghaju
Aktualizacja Ethereum w Szanghaju przypada na 12 kwietnia i wygląda na to, że Ether zaczyna przewyższać Bitcoina. Analiza techniczna zastosowana do krzywych dominacji pokazuje, że dominacja Bitcoina porusza się obecnie poniżej oporu, podczas gdy dominacja ETH wydaje się w końcu budzić do góry.
To względne lepsze zachowanie ETH nad BTC może trwać przez kilka najbliższych dni.
Wykres porównujący dominację Bitcoina z dominacją Ehereum
