Le sfide fondamentali che il mercato delle criptovalute deve affrontare hanno unito le forze per agire di concerto: questioni di sicurezza dei fondi, questioni legali, normative e giudiziarie, correlazione tra classi di asset e politica monetaria restrittiva. Di fronte a questi attacchi combinati e virulenti, il prezzo del bitcoin si trova abbastanza solo sul suo principale supporto grafico di 24.000/25.000 dollari.
Il tasso terminale della FED potrebbe essere del 5,75%
Le colonne di TCN hanno descritto e descrivono ancora perfettamente le difficoltà endogene che il mercato delle criptovalute ha affrontato nelle ultime settimane. Queste sono illustrate dalla recrudescenza dei problemi di sicurezza dei fondi, normativi e persino legali derivanti dalla crociata dell’autorità di regolamentazione del mercato azionario statunitense, la Securities and Exchange Commission (SEC).
Questa prima dimensione delle difficoltà è di natura a medio-lungo termine e si risolverà nei prossimi mesi, se non oltre. Questo è probabilmente il motivo principale per cui i prezzi delle criptovalute sono in calo dall’inizio di maggio (Sell in May and Go Away, avete detto?).
Il Bitcoin (BTC) ha molto in pancia, ma deve anche fare i conti con un contesto di mercati finanziari e di politica monetaria di confermata intransigenza con, in particolare, il rimbalzo del dollaro USA e dei tassi di interesse di mercato dalla metà di aprile.
È vero che l’ultima decisione di politica monetaria della Federal Reserve (FED) di questa settimana ha deluso le speranze di un rapido cambio di rotta da parte della banca centrale statunitense. La Fed ha ribadito che l’attuale livello e la tendenza delle misure di inflazione sottostante sono ancora troppo elevati, nonostante gli indicatori anticipatori dell’inflazione continuino a segnalare un ulteriore calo dei tassi di inflazione nei prossimi mesi.
Ma la Fed sarà soddisfatta e pienamente soddisfatta solo quando il tasso di inflazione al consumo sottostante sarà ben consolidato al di sotto della soglia del 2%, e siamo ancora lontani da questo traguardo. Pertanto, la Fed ha comunicato al mercato che il suo tasso “terminale” sarà probabilmente pari al 5,75%, il che significa uno o due ulteriori rialzi dei tassi quest’estate.
Se a questo si aggiunge il fatto che gli indici di borsa sono ora tecnicamente ipercomprati, si ottiene un insieme contro il quale il Bitcoin dovrà dispiegare tutte le sue forze per vedere il suo prezzo stabilizzarsi.
Grafico prodotto con il sito web TradingView e che mostra le seguenti informazioni: il tasso di interesse sui Fed funds, il più probabile tasso terminale della FED, il bilancio della FED e il bilancio della BCE
Tabella del CME FED WATCH TOOL che mostra la probabilità di azione della FED nelle prossime riunioni politiche
Bitcoin è a contatto con il pivot grafico di medio termine
Il prezzo del bitcoin non ha quindi al momento (quasi) nessun alleato per difendere una zona di supporto tecnico decisiva, quella di cui parliamo qui ogni settimana e che costituisce il confine grafico tra due mondi
- Il primo mondo è quello del trend rialzista annuale, che ha visto il mercato rimbalzare da 15.000 a 31.000 dollari e che potrebbe essere la prima fase del nuovo mercato toro.
Il secondo mondo, invece, interpreta questo rimbalzo come una fase intermedia del grande mercato orso iniziato nel novembre 2021 a 70.000 dollari e il cui obiettivo finale è 10.000/12.000 dollari.
Il confine di questo grafico è a 24000/25000 dollari, la chiusura settimanale di questo fine settimana fornirà la risposta.
Grafico prodotto con il sito web TradingView e che giustappone le candele giapponesi settimanali del prezzo BTC/USD
