Os desafios fundamentais que o mercado das criptomoedas enfrenta juntaram-se todos para atuar em conjunto, com questões de segurança dos fundos, questões legais, regulamentares e judiciais, correlação entre classes de activos e política monetária restritiva. Face a estes ataques combinados e virulentos, o preço do bitcoin encontra-se bastante sozinho no seu principal suporte gráfico de 24.000/25.000 dólares.
A taxa terminal da FED poderá ser de 5,75%
As colunas do TCN descreveram e continuam a descrever perfeitamente as dificuldades endógenas que o mercado criptográfico enfrentou nas últimas semanas. Estas são ilustradas pelo recrudescimento das questões de segurança dos fundos, regulamentares e mesmo jurídicas decorrentes da cruzada do regulador da bolsa americana, a Securities and Exchange Commission (SEC).
Esta primeira dimensão das dificuldades tem um carácter de médio a longo prazo e será resolvida nos próximos meses, se não mais. Esta é, provavelmente, a principal razão pela qual os preços das criptomoedas têm vindo a cair desde o início de maio (Sell in May and Go Away, diziam vocês?).
Como o Bitcoin (BTC) tem muito na barriga, ele também tem que enfrentar um cenário de mercados financeiros e política monetária de intransigência confirmada com, em particular, a recuperação do dólar americano e das taxas de juros do mercado desde meados de abril.
É verdade que a última decisão de política monetária da Reserva Federal (FED), tomada esta semana, frustrou as esperanças de uma viragem rápida do banco central americano. A Reserva Federal reiterou que o nível atual e a tendência das medidas de inflação subjacentes continuam a ser demasiado elevados, apesar de os principais indicadores de inflação continuarem a apontar para uma nova descida das taxas de inflação nos próximos meses.
Mas a Fed só ficará satisfeita e plenamente satisfeita quando a taxa de inflação subjacente no consumidor estiver bem estabelecida abaixo do limiar de 2%, e ainda estamos muito longe disso. Por conseguinte, a Fed comunicou ao mercado que a sua taxa “terminal” será provavelmente de 5,75%, o que significa mais uma ou duas subidas de taxas este verão.
Se acrescentarmos a isto o facto de os índices do mercado de acções estarem agora tecnicamente sobrecomprados, obtemos um conjunto contra o qual a Bitcoin terá de mobilizar todas as suas forças para ver o seu preço estabilizar.
Gráfico produzido com o sítio TradingView e que mostra as seguintes informações: a taxa de juro dos fundos da FED, a taxa terminal mais provável da FED, o balanço da FED e o balanço do BCE
Tabela da ferramenta CME FED WATCH TOOL que mostra a probabilidade de ação da FED nas suas próximas reuniões de política
Bitcoin está em contacto com o pivot do gráfico de médio prazo
O preço do bitcoin, portanto, não tem atualmente (quase) nenhum aliado para defender uma zona de suporte técnico decisiva, aquela que discutimos aqui todas as semanas e que constitui a fronteira gráfica entre dois mundos
- O primeiro mundo é o da tendência anual de subida, que viu o mercado recuperar de 15.000 para 31.000 dólares e que pode ser a primeira fase do novo bull market.
- O segundo mundo, por outro lado, interpreta esta recuperação como uma etapa intermédia do grande mercado em baixa que começou em novembro de 2021 nos 70.000 dólares e cujo objetivo final é de 10.000/ 12.000 dólares.
A fronteira deste gráfico está nos 24000/25000 dólares, o fecho semanal deste fim de semana dará a resposta.
Gráfico realizado com o site TradingView e que justapõe as velas japonesas semanais do preço BTC/USD
