La vicenda FTX ha fatto entrare il mercato delle criptovalute nella fase finale del mercato orso, quello iniziato nella primavera del 2021, quando i tassi di interesse hanno iniziato a salire e il dollaro USA ha toccato il minimo storico. Il prezzo del Bitcoin (BTC) sta ora sviluppando la sua ultima ondata di declino, la quinta, quella che rappresenta (a mio modesto parere) un’opportunità a lungo termine.
Il caso FTX e il rischio sistemico
Bitcoin (BTC) era aggrappato al supporto di 19.000 dollari da oltre 6 mesi e stava iniziando a beneficiare di un ambiente cross-asset più favorevole (i tassi di interesse e il dollaro USA sul Forex non sono più in aumento).
Ma il mercato delle criptovalute ha dovuto cercare un motivo per cadere da solo, il rischio di fallimento di una delle principali borse mondiali di criptovalute.
Il nostro team ha pubblicato e continua a pubblicare molti articoli informativi sul prezzo del Bitcoin, sulle notizie relative alle criptovalute, vi invito a seguire il caso FTX, la caduta del secondo exchange più grande al mondo.
La mia specialità sono i grafici. Ma è importante ricordare che la vicenda FTX, se non risolta rapidamente, rappresenterebbe un rischio sistemico per l’ecosistema, rendendo così irrilevante la visione tecnica.
Nelle mie due analisi precedenti ho evidenziato che la volatilità del BTC stava raggiungendo i minimi storici, un evento che avrebbe potuto creare una fuga verso la sicurezza. Eccoci qui e il mercato ha deciso una traiettoria ribassista.
Sul fronte frattale, in particolare con l’approccio delle onde di Elliott, ritengo che il bitcoin stia costruendo l’onda 5 del mercato orso, l’ultima gamba di discesa, quella che rappresenta un’opportunità tecnica di lungo termine (a meno di rischi sistemici).
Il grafico sottostante mostra le candele giapponesi settimanali di BTC, con una scala logaritmica e il conto alla rovescia in 5 fasi. L’obiettivo “teorico” di questa onda 5 è compreso tra 9.800 e 13.800 dollari.
Questo è il range di prezzo che deve essere difeso o il trend rialzista di lungo termine sarà messo a rischio.
Grafico che mostra le candele giapponesi settimanali del prezzo del bitcoin in logaritmico
Due grafici che indicano la zona di interesse a lungo termine di quest’ultima epurazione
Ho selezionato due grafici che, ciascuno a suo modo, rappresentano la deviazione dalla media del prezzo del Bitcoin.
Il messaggio comune è che in un contesto di mercato che esclude il rischio sistemico fondamentale, il prezzo del Bitcoin è molto vicino a una zona di acquisto a lungo termine.
È quindi indispensabile trovare una soluzione finanziariamente affidabile per FTX, altrimenti il mercato entrerebbe in una terra di nessuno dal punto di vista tecnico, che segnerebbe la fine dello slancio rialzista iniziato più di 13 anni fa.
Questo primo grafico mostra che è in vista una linea di supporto sulla percentuale di drawdown del Bitcoin dai suoi precedenti massimi storici.
Grafico che espone la curva di drawdown % del BTC dal suo precedente rendimento storico (ex-ATH)
Questo secondo grafico dovrebbe ricordare il modello Stock To Flow, ma è leggermente diverso.
Si tratta principalmente di una rappresentazione della deviazione standard che mostra come, se il mercato non raggiungerà un fondo importante nell’area di prezzo di 10.000/ 14.000 dollari, entrerà in una fase tecnica ancora sconosciuta nella sua giovane storia.
Grafico che espone l’indicatore Bitcoin Power Low Corridor di Capriole Investments Limited
