Recherche : Le bitcoin pourrait-il être positionné pour prospérer dans un contexte de signaux baissiers mondiaux pour l’économie américaine ?

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Les signaux baissiers au sein de l’économie américaine montrent que l’épargne des consommateurs est à son plus bas niveau depuis dix ans et que le crédit à la consommation est à son plus haut niveau depuis 22 ans – le Bitcoin pourrait-il être la solution ?

Le sentiment global du paysage macro-économique est atténué après les nouvelles d’une récession technique et d’une hausse des taux de 75 pb par la Réserve fédérale américaine. Cependant, les marchés crypto semblent plus puissants qu’ils ne l’ont été depuis un certain temps, ce qui peut dérouter les investisseurs.

Cet article examinera les facteurs affectant l’économie traditionnelle et la façon dont ils peuvent avoir un impact sur l’industrie cryptographique.

Récession

Une récession est généralement considérée comme une période de déclin économique temporaire au cours de laquelle le commerce et l’activité industrielle sont réduits. Elle est généralement identifiée par une baisse du PIB au cours de deux trimestres successifs, mais la Maison Blanche a récemment fait pression pour que d’autres facteurs économiques soient également pris en compte.

Le premier trimestre de 2022 a connu une croissance négative du PIB, et la Fed d’Atlanta a prédit un autre trimestre négatif du PIB avant l’annonce officielle du 28 juillet confirmant la baisse du PIB.

Après deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB, la Fed d’Atlanta modélisait sa prévision de PIB pour le troisième trimestre de l’économie américaine à +2,1 %. Cependant, les dernières données sur les PMI, la construction et les dépenses indiquent une estimation de +1,3 %. Le même schéma s’est produit au deuxième trimestre, avec des perspectives positives au début du trimestre et négatives à la fin.

Suite à la réunion du FOMC la semaine dernière, la FED resserre ses taux à son rythme le plus rapide pour maîtriser l’inflation galopante. La question est de savoir combien de temps les marchés peuvent encore supporter sans que quelque chose ne se brise.

Selon le taux des fonds fédéraux, le marché ne peut supporter qu’une seule hausse de taux supplémentaire avant que quelque chose ne se brise. Depuis 1987, chaque fois que le taux des fonds a atteint la ligne rouge, la FED a fait marche arrière, créant ainsi un plus bas niveau dans le processus.

Sévère ralentissement de l’économie

Il y a plusieurs signes avant-coureurs d’un grave ralentissement économique, et ils pourraient n’être que la pointe de l’iceberg.

• L’indice composite de production S&P Global Flash PMI est devenu négatif pour la première fois depuis la dernière récession.
• Les ventes de logements anciens ont chuté de près de 6 % en juin, soit le cinquième mois consécutif de baisse.
• 35 % des propriétaires de petites entreprises aux États-Unis « n’ont pas pu payer leur loyer en totalité ou à temps en juin ».
• 45% de toutes les petites entreprises américaines ont déjà décidé de geler l’embauche de nouveaux travailleurs.
• L’épargne personnelle est la plus faible depuis plus de dix ans, tandis que le crédit renouvelable (dette de carte de crédit) est le plus élevé depuis 22 ans.

L’épargne des consommateurs aux États-Unis est à son plus bas niveau depuis plus de dix ans et les taux d’intérêt augmentent parallèlement à la dette des consommateurs, ce qui est un signe de faible liquidité chez les gens ordinaires. Les graphiques de la Réserve fédérale ci-dessous montrent l’ampleur du problème.

L’inflation des biens et services dont on a besoin au quotidien, conjuguée à la déflation des prix des actifs, pourrait provoquer une grande volatilité sur les marchés mondiaux.

Luke Gromen, le fondateur et président de Forest for the Trees, a souligné que la FED est coincée entre le marteau et l’enclume.

Le consensus n’a cessé d’ignorer que la FED n’a jamais commencé un cycle de resserrement avec une dette fédérale américaine/PIB ou des déficits/PIB aussi élevés.

C’est pourquoi nous disons que « la Fed n’actionne plus un cadran, mais un interrupteur avec seulement deux positions : économie américaine activée ou désactivée. » Off https://t.co/ShEs5ttaIh

– Luke Gromen (@LukeGromen) July 22, 2022

Bitcoin parfaitement positionné?

Le prix du bitcoin a grimpé en flèche dans les jours qui ont suivi les annonces de la FED, mais a subi une correction de 7 % au cours du week-end, avant la première séance de négociation de la semaine lundi. Le bitcoin a perdu ses gains depuis que la nouvelle d’une récession technique a été annoncée le jeudi 28 juillet, mais, au moment où nous écrivons ces lignes, il est toujours en hausse de 7,5 % depuis que la réunion du FOMC a annoncé la hausse des taux de 75 points de base le 27 juillet.

Toutefois, les tendances locales ne sont pas révélatrices des performances du marché à long terme, et l’évolution du cours du bitcoin au cours de la semaine écoulée ne signifie pas nécessairement que le marché haussier est de retour. L’Ethereum a mené la charge dans les récents mouvements positifs du marché cryptographique, en hausse de 10 % par rapport au Bitcoin depuis le 27 juillet.

Au milieu des préoccupations mondiales, le maximaliste du bitcoin Michael Saylor a déclaré que le besoin de bitcoin était à un « niveau record » dans un tweet vendredi. Plus tôt dans la semaine, il a cité la capacité du bitcoin à agir comme un « réseau de règlement mondial », faisant allusion à son potentiel en tant que monnaie de réserve mondiale.

Toutes les matières premières ont besoin d’énergie. Le bitcoin étant une marchandise, il peut servir de monnaie numérique mondiale. La fonction économique du bitcoin est de fournir des droits de propriété à 8 milliards de personnes ainsi qu’un réseau de règlement mondial qui a déjà compensé 17 000 milliards de dollars depuis le début de l’année. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

– Michael Saylor⚡️ (@saylor) July 25, 2022

Si le bitcoin devenait une couche de règlement globale pour l’économie mondiale, celle-ci adopterait une politique monétaire prédéfinie telle que définie dans le Bitcoin Whitepaper. La possibilité d’imprimer de la monnaie supplémentaire serait supprimée, attribuant les droits de propriété aux individus plutôt qu’aux banques centrales.

Austin, de Bitcoin Magazine, a souligné que le dollar américain figure dans le « top 10 des pires ratios dette/PIB » dans un récent article, ce qui renforce l’argument selon lequel le système monétaire est en train de s’effondrer.

Le pays de la monnaie de réserve mondiale est dans le top 10 des pires ratios dette/PIB. Bitcoin est l’assurance de ce système fiduciaire. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

– Austin| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) 29 juillet 2022

L’analyste de DeFi, The Genie, a également commenté que la FED pourrait être sous pression pour imprimer plus d’argent avant la prochaine division par deux du Bitcoin, ce qui conduirait à un autre marché haussier du Bitcoin. CryptoSlate a analysé ce scénario en avril 2022 et la possibilité que le Bitcoin atteigne 120k$ en 2025.

Crypto sera bien… Je parierais que la Fed va imprimer plus de dollars d’ici 2024 et que crypto va encore faire des pompes massives. L’objectif principal est de garder le dollar comme monnaie de réserve mondiale.

Les démocrates auront trop de pression politique pour soutenir l’économie pour les prochaines élections. Bitcoin

– The Genie ♂️ (@genie_trades) July 30, 2022

Le graphique ci-dessous montre l’impact de l’imprimante à billets américaine sur le prix du bitcoin. La principale crypto-monnaie a enregistré une hausse de 600 % depuis fin 2020, lorsque la Réserve fédérale a augmenté de manière drastique la masse monétaire. Sur la même période, de septembre 2020 à septembre 2021, la masse monétaire M1 a augmenté de 440 %.

En 2018, Allianz a examiné les retombées potentielles de la perte par le dollar de son statut de monnaie de réserve mondiale. L’article affirmait : « peut-être n’est-ce qu’une question de temps avant que le dollar ne prenne le chemin du denier, du ducat, du florin et de la livre – et qu’un ou plusieurs arrivistes se lèvent pour prendre sa place. »

Beaucoup pensent que le bitcoin a le potentiel pour combler ce vide. Cependant, les États-Unis ne sont probablement pas disposés à renoncer à leur statut de première monnaie mondiale.

« Renoncer au statut de monnaie de réserve pourrait aider le pays à équilibrer ses relations commerciales, mais cela nuirait probablement à la valeur du dollar et créerait une pression inflationniste sur les prix des biens de consommation « 

À une époque où la « pression inflationniste » est à son plus haut niveau depuis 40 ans, perdre son statut de monnaie de réserve pourrait être désastreux pour l’économie américaine.

L’économiste Carl Menger a commenté le 26 juillet que Jerome Powell a identifié que l’émergence d’un nouveau concurrent pour la monnaie de réserve mondiale ne se ferait pas sentir « tout de suite ». Le bitcoin est-il déjà en passe de devenir la monnaie de réserve ? Certains diront peut-être que oui, mais nous disons aussi que « nous n’en sommes qu’au début »

Que se passerait-il si quelqu’un proposait une meilleure monnaie, plus liquide, que les gens préfèrent au dollar ?

« Je ne pense pas que nous le ressentirions tout de suite, mais cela diminuerait le statut de l’USD comme monnaie de réserve au fil du temps. » – JP, président pro tempore de la FED

Heureusement, nous avons déjà Bitcoin pic.twitter.com/NnkaVDXupY

– Carl ₿ MENGER ⚡️ (@CarlBMenger) 26 juillet 2022