El análisis en cadena sugiere que el precio de Bitcoin puede caer más bajo que el mínimo local de 17.700 dólares alcanzado en junio.
Las finanzas de la legacía definen un mercado bajista como un periodo de descenso prolongado del precio en el que el precio del activo cae un 20% o más desde los máximos recientes.
No existe una definición estandarizada de un mercado bajista de criptomonedas. Pero dado que los activos digitales son mucho más volátiles, se argumenta que el porcentaje de caída, por el que se determina un mercado bajista de criptomonedas, debería ser del -40%, quizás del -60%.
Sin embargo, con el mercado bajando aproximadamente un 74% desde su pico en diez meses, no hay duda de que el cripto mercado bajista está aquí para el Bitcoin.
El 18 de junio, BTC registró un fondo local de 17.700 dólares, marcando un precio de cierre por debajo del pico del ciclo anterior por primera vez en su historia. Algunos analistas lo denominaron el fondo del ciclo del mercado. Sin embargo, el análisis de varias métricas en la cadena sugiere lo contrario.
Porcentaje de direcciones de Bitcoin con beneficios
El porcentaje de direcciones de Bitcoin con beneficios se refiere a la proporción de direcciones únicas cuyos fondos tienen un precio medio de compra inferior al precio actual.
En este caso, el «precio de compra» se define como el precio en el momento de la transferencia de tokens a una dirección.
Durante cada fondo del ciclo anterior, el 50% o menos de las direcciones de Bitcoin han estado en pérdidas. El gráfico de abajo muestra una lectura actual de alrededor del 58%, lo que sugiere que el precio de BTC tiene más que caer.
Fuente: Glassnode.com
Valor de mercado a valor realizado
Valor de mercado a valor realizado (MVRV) se refiere a la relación entre la capitalización de mercado (o valor de mercado) y la capitalización realizada (o el valor almacenado). Al cotejar esta información, el MVRV indica cuándo el precio del Bitcoin está cotizando por encima o por debajo del «valor justo».
Al mismo tiempo, comparando el MVRV a largo y a corto plazo, es posible calibrar la capitulación de los tenedores a largo plazo.
El MVRV de los tenedores a largo plazo (LTH-MVRV) considera sólo los resultados de las transacciones no gastadas con una duración de al menos 155 días. Sirve como indicador para evaluar el comportamiento de los inversores a largo plazo.
Los últimos cuatro mínimos del ciclo se caracterizaron por una convergencia de las líneas STH-MVRV y LTH-MVRV. Dicha intersección aún no se ha producido, lo que sugiere que los titulares a largo plazo tienen que capitular en relación con los titulares a corto plazo.
Fuente: Glassnode.com
Suministro en beneficios/pérdidas
Supply in Profit and Loss (SPL) examina la oferta circulante en pérdidas y ganancias. En otras palabras, examina el número de fichas cuyo precio era inferior o superior al precio actual cuando se movieron por última vez.
Al igual que en los dos ejemplos anteriores, los toques de fondo del ciclo anterior se produjeron cuando las líneas de beneficios y pérdidas convergieron. Actualmente, la línea de beneficios aún no ha convergido con la línea de pérdidas.
Fuente: Glassnode.com
