Tether hat im ersten Quartal einen rekordverdächtigen Gewinn von 4,52 Milliarden Dollar erzielt – eine selbst für den sehr erfolgreichen und dominanten Stablecoin-Anbieter ungewöhnlich hohe Summe.
In seinem am Mittwoch veröffentlichten Bescheinigungsbericht für das erste Quartal 2024 hat das Unternehmen rund 1 Milliarde US-Dollar an Nettobetriebsgewinnen aus seinen US-Schatzpapierbeständen erzielt. Diese kurzfristigen Schatzbriefe machen den Großteil der Tether-Reserven aus, die den 110 Milliarden Dollar schweren Stablecoin USDT stützen.
Der Rest ist jedoch auf massive Marktwertgewinne bei den Bitcoin- (BTC) und Goldreserven des Unternehmens zurückzuführen. Im Vergleich zum letzten Quartal stiegen die BTC-Bestände von Tether von 2,8 Mrd. $ auf 5,4 Mrd. $, während die Goldposition von 3,5 Mrd. $ auf 3,7 Mrd. $ anstieg.
Allein im ersten Quartal wurden mehr als 12 Milliarden neue USDT-Tokens ausgegeben.
„Tether beweist einmal mehr sein Engagement für Transparenz, Offenheit und konservatives Risikomanagement, indem es einen großen Betrag an Überschussreserven beibehält und Offenlegungen für die Gruppe bereitstellt“, schrieb Tether-CEO Paolo Ardoino auf Twitter.
Meine Zusammenfassung der Q1/2024-Bescheinigung von Tether. Ein weiteres großartiges Quartal!
Stand: 31. März 2024:
– 4,52 Mrd. $ Gewinn für Q1/2024. ~1 Milliarde an Nettobetriebsgewinnen, die hauptsächlich aus US T-Bills stammen. Der Rest stammt aus Mark-to-Market-Gewinnen in Bitcoin- und Goldpositionen.
-… https://t.co/kCBYQw9JGx– Paolo Ardoino (@paoloardoino) May 1, 2024
Tether gab im Mai 2023 bekannt, dass es begonnen hat, mit einem Teil seiner Betriebsgewinne in Bitcoin zu investieren, und nannte dies einen Versuch, sein Portfolio zu diversifizieren. On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass das Unternehmen jetzt 75.300 BTC an seiner Bitcoin-Adresse hält, gegenüber 66.400 BTC nach einem Kauf Anfang 2024.
Die Überschussreserven von Tether belaufen sich jetzt auf insgesamt 6,3 Mrd. US-Dollar, fast 1 Mrd. US-Dollar mehr als im letzten Quartal, was nach Angaben des Unternehmens einen Puffer gegen potenzielle Inanspruchnahmen oder Risiken im Zusammenhang mit der Zusammensetzung der Kernreserven darstellt. Das deckt mehr als die 4,7 Milliarden Dollar an besicherten Krediten in der Bilanz ab, die einst weithin dafür kritisiert wurden, dass das Unternehmen sie als Teil seiner Kernreserven verwendet.
Im Gegensatz zu anderen Stablecoin-Emittenten wie Circle hat sich Tether noch keiner formellen Prüfung unterzogen, was Ardoino damit begründet, dass die „Big Four“-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften – Deloitte, PwC, EY und KPMG – das Unternehmen als Reputationsrisiko betrachten. In einem Interview Anfang des Monats sagte er, dass Tether „versucht, den Fall zu klären“, um „Beziehungen aufzubauen, um die Prüfung von einer der vier großen Firmen zu erhalten“.
In der Zwischenzeit zeigen Tethers vierteljährliche „Bescheinigungsberichte“ den Stand der Bilanz zu einem bestimmten Datum, wie sie von BDO, dem fünftgrößten multinationalen Wirtschaftsprüfungsnetzwerk der Welt, bescheinigt werden.
Der CEO von Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, hat Tether ebenfalls unterstützt und behauptet, dass sein Unternehmen einen Großteil des Anleihenportfolios sieht und kontrolliert, das die USDT-Token von Tether unterstützt.
Seit dem Stichtag 31. März ist der Bitcoin-Kurs von 71.000 $ auf 57.300 $ gefallen – und hat damit wahrscheinlich einen Teil der nicht realisierten Bitcoin-Gewinne von Tether aus dem ersten Quartal wieder wettgemacht
