Trotz eines schwierigen letzten Quartals wird das Jahr 2025 Rekordinvestitionen von Risikokapitalgesellschaften verzeichnen, die sich im Vergleich zu 2024 verfünffacht haben. Die Mittel verteilen sich weitgehend auf die Sektoren CeFi und Digital Asset Treasuries (DAT).
Kryptowährungen: Risikokapitalinvestitionen verfünffacht
Betrachtet man den Bitcoin-Kurs, so war das Jahr 2025 ein schlechtes Jahr mit einer negativen Rendite von -6 % für den BTC-Kurs. Ein Ergebnis, das umso enttäuschender ist, als Gold (+63 %) und die Aktienmärkte wie der Nasdaq (+20 %) und der S&P 500 (16,5 %) in diesem Zeitraum Rekordwerte verzeichnen.
Die allgemeine Tristesse auf dem Kryptowährungsmarkt hat den Appetit der Risikokapitalgesellschaften (VC, engl. für Venture Capital) für diesen Sektor nicht gebremst hat: Die geschätzten jährlichen Gesamtinvestitionen beliefen sich auf 49,75 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 433,2 % im Jahresvergleich gegenüber den im Jahr 2024 verzeichneten 9,33 Milliarden Dollar entspricht.
Eine sehr positive Zahl, die von der Krypto-Nachrichtenseite Wu Blockchain im Rahmen eines umfassenden Berichts über Kapitalbeschaffungen und andere strategische Investitionen von VC-Gesellschaften zwischen Anfang Januar und Ende Dezember veröffentlicht wurde und die noch steigen könnte, da zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichts „nicht alle Finanzierungstransaktionen unbedingt offengelegt wurden“.
Die steigenden Investitionen gehen jedoch mit einer geringeren Anzahl von Transaktionen einher, da „die Gesamtzahl der Projekte für das Jahr 2025 bei 898 liegt“, was einem Rückgang von 42 % im Jahresvergleich entspricht, wenn man die 1.551 Projekte aus dem Jahr 2024 als Vergleichswert heranzieht.
Um welche Branchen und Projekte handelt es sich?
Es scheint also, dass die Unsicherheiten auf dem Kryptowährungsmarkt nicht unbedingt die Investitionen widerspiegeln, die Risikokapitalgesellschaften in diesem Sektor tätigen. Ein Beleg dafür: Das dritte Quartal 2025 wurde kürzlich vom Krypto-Unternehmen Galaxy Digital als das profitabelste in diesem Bereich seit 2022 identifiziert.
Was den Bericht von Wu Blockchain betrifft, so sieht die sektorale Aufteilung dieser Transaktionen wie folgt aus (in absteigender Reihenfolge):
- DeFi: 22,4 %;
- CeFi: 13,8 %;
- KI: 12,7 %;
- Real World Asset (RWA)/DePIN: 7,3 %;
- L1/L2-Blockchains: 6 %;
- NFT/GameFi: 5,3 %;
- Tools/Wallets: 5 %.
Was die investierten Beträge betrifft, entfällt der größte Anteil hauptsächlich auf den Aufbau von Reserven für zentralisierte Kryptowährungsbörsen (CEX) im CeFi-Sektor, ohne dass jedoch genaue Zahlen genannt werden.
Was die Top 3 der wichtigsten Investitionen im Jahr 2025 betrifft, so geht der historische Rekord für die „größte Finanzierungstransaktion in der Geschichte der Kryptowährungen“ an das Unternehmen Naver im Rahmen seiner Übernahme des Betreibers der Plattform Upbit, Dunamu, für rund 10,3 Milliarden Dollar. Es folgen Coinbase mit der Übernahme des Marktführers für Krypto-Optionen, Deribit, und schließlich Strategy mit der Kapitalbeschaffung von 2,52 Milliarden Dollar zum Kauf von 21.021 BTC im vergangenen Juli.
Top 10 der Risikokapitalinvestitionen im Jahr 2025
Gezielte Investitionen, die zeigen, in welchem Maße die Mittel von Risikokapitalgesellschaften nun in Strukturen fließen, die in der Lage sind, den Wandel im Kryptowährungssektor zu begleiten, um den Erwartungen der traditionellen Finanzwelt und der Investoren gerecht zu werden.
