Въпреки трудното последно тримесечие, през 2025 г. ще бъдат отбелязани рекордни инвестиции от страна на рисковите капиталови компании, които ще се увеличат 5 пъти в сравнение с 2024 г. Средствата ще бъдат широко разпределени в секторите на CeFi и Digital Asset Treasuries (DAT).
Криптовалути: 5 пъти повече рискови капиталови инвестиции
Ако се съди по курса на Bitcoin, 2025 г. се очертава като лоша година с отрицателна доходност от -6 % за курса на BTC. Резултатът е още по-разочароващ, като се има предвид, че златото (+63 %) и фондовите пазари като Nasdaq (+20 %) и S&P 500 (16,5 %) отбелязват рекордни резултати през този период.
Общата мрачна атмосфера на пазара на криптовалути явно не е понижила интереса на компаниите за рисков капитал (VC, от английското Venture Capital) към този сектор, като общата годишна инвестиция се оценява на 49,75 милиарда долара – ръст от 433,2 % на годишна база спрямо регистрираните през 2024 г. 9,33 милиарда долара.
Много положителна цифра, публикувана от криптоновинарския сайт Wu Blockchain в рамките на подробен доклад за набраните средства и други стратегически инвестиции, осъществени от VC между началото на януари и края на декември, която би могла да нарасне още, тъй като „не всички операции по финансиране са били непременно оповестени“ към момента на изготвянето на доклада.
Нарастващите инвестиции обаче са свързани с по-малък брой сделки, тъй като „общият брой на проектите за 2025 г. възлиза на 898“, което представлява спад от 42 % на годишна база в сравнение с 1 551-те проекта, отчетени през 2024 г.
Кои са засегнатите сектори и проекти?
Изглежда, че колебанията на пазара на криптовалути не отразяват непременно инвестициите, реализирани в сектора от компаниите за рисков капитал. Доказателство за това е третото тримесечие на 2025 г., което наскоро беше определено от криптокомпанията Galaxy Digital като най-печелившото в тази сфера от 2022 г. насам.
Що се отнася до доклада на Wu Blockchain, секторното разпределение на тези операции е както следва (в низходящ ред):
- DeFi: 22,4 %;
- CeFi: 13,8 %;
- AI: 12,7 %;
- Real World Asset (RWA)/DePIN: 7,3 %;
- Blockchains L1/L2: 6 %;
- NFT/GameFi: 5,3 %;
- Инструменти/портфейли: 5 %.
Що се отнася до сумите, най-голям дял има предимно създаването на резервни фондове за централизираните криптоборси (CEX), които са част от CeFi сектора, без обаче да се посочват конкретни цифри.
Що се отнася до топ 3 на най-големите инвестиции, регистрирани през 2025 г., историческият рекорд за „най-голямата сделка за финансиране в историята на криптовалутите“ принадлежи на компанията Naver в рамките на придобиването на оператора на платформата Upbit, Dunamu, за около 10,3 милиарда долара. Следват Coinbase и придобиването от нея на лидера в криптоопциите Deribit, и накрая Strategy и набраните от нея 2,52 милиарда долара за закупуване на 21 021 BTC през миналия юли.
Топ 10 на рисковите инвестиции през 2025 г.
Целенасочени инвестиции, които показват до каква степен средствата на рисковите капиталови фондове вече се насочват към структури, способни да съпътстват промените в сектора на криптовалутите, за да отговорят на очакванията и на инвеститорите от традиционния финансов сектор.
